申万宏源发表报告,首次覆盖中国宏桥(01378.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $9.26千万; 比率 19.044% ,给予「增持」评级。
报告指,考虑公司是一体化优势明显的电解铝生产企业,海外铝土矿资源布局领先,氧化铝及电力自给率高,在国内铝土矿对外依存度不断提升背景下,叠加动力煤价格低位运行,公司成本优势突出,随着电解铝行业景气度提升,公司业绩有望持续增长。
申万宏源预计中国宏桥2024至2026年净利润分别为190亿、202亿及214亿元人民币,对应市盈率均为6倍,均低於可比公司平均,参考港股可比公司估值,保守给予2025年6.7倍市盈率估值,对应总市值1,485亿港元。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-20 16:25。)
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