5月14日|国信证券研报指出,东方电气(600875.SH) -0.030 (-0.184%) 归母净利润2024年度同比下降17.7%,2025Q1同比增长27%。毛利率下滑及大额减值影响2024年业绩,2025Q1毛利率环比修复。公司2024年新签订单金额突破千亿,2025Q1同比增长36%。公司充沛在手订单保证后续业绩,公司目标2025年完成发电设备产量73GW(2024年为58.1GW,同比增长26%),公司业绩增长可期。公司在手订单充沛,公司2025年有望迎来煤电等行业交付高峰,同时公司在消化低价订单后,在煤电、燃机、风电产品方面,毛利率有望修复,当前股价对应PE分别为12.7/10.0/9.0倍,维持“优于大市”评级。
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