EUR 歐元–歐洲央行議息不變，升息預期支撐歐元回穩
歐洲央行在周四連續第六次會議維持存款機制利率爲2%不變，符合市場預期。政策制定者們再次未對未來政策路徑提供指引，重申將根據最新數據逐次會議做出決策。不過，歐洲央行對歐元區面臨的風險採取了更爲強硬的措辭。歐洲央行在聲明中表示，中東戰爭使前景變得更加不確定，帶來了通脹上行風險和經濟成長下行風險。該衝突將透過更高的能源價格對短期通脹產生實質性影響。其中期影響將取決於衝突的強度和持續時間，以及能源價格如何傳導至消費者價格和整體經濟。此外，歐洲央行最新的季度展望顯示通脹加快、成長放緩。
投資人目前預計歐洲央行今年將有超過兩次、每次25個點子的升息。但經濟學家對此有分歧，普遍預計到2027年都不會有變化。
自一月下旬，歐元兌美元反復走低，受制於下降趨向線，目前位於1.1670水準，亦即倘若後市歐元回破此區，將可望緩止這一個多月的下跌態勢。延申向上將看至100天平均線1.17，較大阻力料為1.18及1.1840水準。至於向下重要支撐則指向1.14關口，在去年7月歐元已曾下探此關口，其時三日守穩後則見逐步走穩，而剛在本周初亦正好暫為守住此區，因此也要若今趟終為失守，歐元跌勢也進一步隨之加劇。其後會看至1.1340及1.12水準，下個關鍵為1.1080及1.10關口。
預估波幅：
阻力1.1670* - 1.1700 - 1.1800 – 1.1840
支持1.1400* - 1.1340 – 1.1200 – 1.1080
新聞簡要
17 / 3
德國ZEW 3月經濟景氣指數報-0.5
歐元區ZEW3月經濟景氣指數報-8.5%
19 / 3
歐洲央行維持主要再融資利率在2.15%不變，存款機制利率在2.00%不變，邊際貸款利率在2.40%不變
關注焦點：
週五
德國2月PPI (15：00)
歐元區1月貿易平衡(18：00)
JPY 日圓–日圓力守160支撐，終見顯著回升
日本央行週四決定維持利率0.75厘不變，符合預期。央行指，日本經濟溫和復甦，但仍存在部分疲軟跡象，亦關注原油價格上漲對通脹前景的影響。日本央行重申，將因應經濟活動、物價以及金融環境的發展，從可持續、穩定實現2%通脹目標出發，適當實施貨幣政策。
技術圖表所見， RSI及隨指指數已自超買區域回落，故若短期仍未見匯價向上出現明確破位，預料美元兌日圓仍傾向於再為回落。較近支持先看157.50及25天平均線157水準。黃金比率計算， 38.2%的調整幅度為156.90，擴展至50%及61.8%則為156及155.10水準。至於較近阻力先留意158.60及160，之後將看至161.50及162水準。
預估波幅：
阻力158.60 - 160.00* – 161.50 - 162.00
支持157.50 – 156.90 – 156.00 – 155.10
本週要聞：
18 / 3
日本2月未季調商品貿易平衡報573億
日本2月季調後商品貿易平衡報逆差3742.43億
日本2月商品出口年率+4.2%，進口年率+10.2%
19 / 3
日本央行維持利率0.75%不變
關注焦點：
週五
日本假期
GBP 英鎊–英倫銀行轉向偏鷹，英鎊大舉反撲
英倫銀行週四宣佈維持基準利率在3.75% 不變，但同時釋放明顯偏鷹信號，表示若中東戰事推升能源價格並帶動通膨升溫，央行已準備好採取行動。交易員目前預期今年可能出現三次升息，每次25 個基點，首次升息甚至可能最快於下個月出現。市場原本普遍預期央行將在本次會議開始降息，但中東衝突推升能源價格後，政策前景迅速出現轉變。今次政策委員會(MPC)9 名成員一致支持維持利率不變，為四年半來首次未出現任何反對票。英格蘭銀行總裁貝利表示，若能源衝擊對通膨造成更持久影響，貨幣政策必須做出回應，無論局勢如何，其職責都是確保通膨回到2% 的目標。英國央行亦大幅上調短期通膨預測，預估3 月通膨率將升至3.5%，比戰事爆發前的預測高出約0.5 個百分點。
英鎊兌美元本週大致於1.32區間企穩，而自二月以來匯價持續受壓於下降趨向線，剛在周四出現初步突破，料可望英鎊兌美元重新走穩，其後延伸阻力看至25天平均線1.3430及1.35，其後看至1.36及1.3720水平。下方支援位在1.3380及1.3250，進一步看至1.32及1.3150水準，關鍵指向1.30關口。
預估波幅：
阻力1.3430 - 1.3500 – 1.3600 – 1.3720
支持1.3380 - 1.3250 - 1.3200 – 1.3150 – 1.3000*
本週要聞：
19 / 3
英倫銀行維持基準利率在3.75% 不變
CHF 瑞郎–瑞士央行稱中東沖突增強幹預匯市意願
瑞士央行週四一如預期，將關鍵利率維持在零。瑞士央行在聲明中表示，鑑於中東沖突，瑞士央行幹預外匯市場的意願已增強。瑞士央行總裁施萊格爾表示，央行委員會希望抑制瑞郎過度或快速升值，以確保瑞士物價穩定。
美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正掉頭回落，示意美元呈現回調壓力。支持位回看短期上升趨向線0.7860及25天平均線0.7790，下一級料為0.77；而今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位預估為100天平均線0.79，較大阻力參考0.80關口及0.8050，下個關鍵料為0.8130。
預估波幅：
阻力0.7900 – 0.8000 – 0.8050 – 0.8130
支持0.7860 - 0.7790 – 0.7700* - 0.7600**
本週要聞：
17 / 3
瑞士2月生產者/進口物價指數月率-0.3%，年率-2.7%
19 / 3
瑞士央行維持利率在零不變
關注焦點：
週四
瑞士2月貿易平衡(15：00)
瑞士央行利率決議(16：30)
AUD 澳幣–澳幣續呈爭持，醞釀回調壓力
技術圖表所見，近月以來匯價多番在0.71區間遇阻，要留意一旦跌破近日區間底部，這將是出現大幅回吐的警號。再者，RSI及隨機指數已自超買區域回跌，預料澳元兌美元正醞釀著回吐壓力，當前會先留意50天平均線0.6980及0.6950，失守料見澳元跌勢加劇。黃金比率計算，38.2%及50%的回吐水準在0.6895及0.6805，擴展至61.8%及78.6%則為0.6715及0.6585。至於阻力參考0.7120及0.72，較大阻力預估在0.7280及0.74水準。
預估波幅：
阻力0.7120 - 0.7200 – 0.7280 – 0.7400 – 0.7500
支持0.6950 – 0.6895 – 0.6805 – 0.6715 – 0.6585
本週要聞：
17 / 3
澳洲央行將官方現金利率從3.85%上調至4.10%
19 / 3
澳洲2月失業率上升至4.3%
澳洲2月就業變化為增加4.89萬
澳洲2月就業參與率上升至66.9%
NZD 紐元–風險偏好低迷，紐元持續承壓
紐元兌美元走勢，技術圖表所見，自一月底以來，匯價正逐級走低，更下破0.60關口，雖然剛在上週二曾告回升，但剛好受制於0.60下方。再者，RSI及隨機指數正在回落行，10天平均線下破25天平均線，預示紐元兌美元仍有機會作進一步下試。當前支撐預計在0.5770及0.57，其後則看0.5630及0.5580，以至參考0.5610水準。阻力位料為0.5900及25天平均線0.5940，下一級參考0.6080以至去年7月1日高點0.6122。
預估波幅：
阻力0.5900 – 0.5940 – 0.6080 – 0.6122
支持0.5770 – 0.5700 – 0.5630 – 0.5580
本週要聞：
19 / 3
新西蘭第四季GDP季率升0.2%，年率升1.3%
20 / 3
新西蘭2月進口總額68.9億，出口總額66.3億
新西蘭2月貿易平衡報逆差2.57億
CAD 加幣–加幣維持區間上落
美元兌加幣上周先跌後回升，來到本週整體尚見延續近一個多月以來的區間上落態勢。較近支持先看1.3650及1.35關口，下一級可望重探1月底低位1.3481，再而參考1.3410及100個月平均線1.3310。當前阻力估計為1.3760及1.38，下一級看至1.39，匯價上月早段曾在1.39水準附近連日遇阻；其後關鍵會指向1.40關口。
預估波幅：
阻力1.3760* – 1.3800 – 1.3900* – 1.4000*
支持1.3650 – 1.3500 - 1.3410 – 1.3310
本週要聞：
17 / 3
加拿大2月全年通脹率按年升1.8%，按月升0.5%。
18 / 3
加拿大央行維持利率2.25厘不變
關注焦點：
週五
加拿大1月零售銷售(20：30)
加拿大2月PPI (20：30)
CL 紐約期油–美國政府採取措施試圖平抑能源價格漲勢
油價週四回落，儘管伊朗夜間對中東能源目標的襲擊，一度引發供應中斷擔憂並推高油價，但隨後美國政府迅速採取措施試圖平抑漲勢，包括考慮解除對部分伊朗原油的製裁以及可能再次釋放戰略石油儲備，同時美國總統川普急於在11月中期選舉前遏制燃料成本。此外，卡塔爾的拉斯拉凡能源樞紐在襲擊中遭嚴重破壞，導致歐洲天然氣價格飆升，但美方表態稱除非伊朗襲擊卡塔爾，否則以色列不會再次打擊伊朗設施，這在一定程度上緩解了市場的極端恐慌情緒。
技術圖所見，短期至長期平均線順序向上排列，油價則維持在平均線上走高，預料油價中短期仍可延續上行。支援先看10天平均線93.70及92美元，較大支撐預估為90及88.60美元。至於阻力預估在96及98.50美元，下一級看至100及101.50美元，進一步參考102.50美元。
預估波幅：
阻力96.00 – 98.50 – 100.00 – 101.50 – 102.50
支持93.70 – 92.00 – 90.00 – 88.60
XAU 倫敦黃金–主要央行面臨升息壓力，黃金續呈走低傾向
歐洲央行、日本央行、英倫銀行及美聯儲均維持利率不變，但普遍強調正密切關注中東沖突推高油價所帶來的通脹風險，不過各國央行在通脹與經濟成長風險的權衡上存在細微差異，例如市場認為英國的通脹風險高於美國。近期油價飆升加劇通膨擔憂，疊加美國經濟資料持續強勁，推動市場對美聯儲政策路徑的重新定價。儘管主流預期仍偏向按兵不動，但升息的機率正在上升。據CME FedWatch tool，市場預計美聯儲在4月會議上維持利率不變的機率約為93%，而升息25個基點的機率罕見地升至約7%。這是自本輪升息週期結束後，市場首次出現對升息的小幅定價。對於6月會議，累計升息25個基點的機率約為9%，維持利率不變的機率為90 %，顯示市場對年內升息的預期正在悄悄形成。市場將持續關注後續通脹資料及中東局勢對政策的潛在影響
倫敦黃金周四遭遇重挫，下探至4500關口，並且錄得七日連挫，投資者重新評估伊朗戰爭可能引發的深層經濟衝擊，導致全球範圍資產被廣泛拋售。黃金過往是通脹和地緣政治動蕩的避風港，但這次戰事及高油價不僅沒有刺激黃金，反而讓市場擔心通脹將長期居高不下。從政府債券到股票再到黃金，市場恐慌情緒升溫。持續上漲的油價推升全球通脹預期，可能會強化美聯儲維持利率不變的立場，壓制了貴金屬走勢。而本周先後還有多間央行都召開了會議，普遍均在警剔油價上漲所帶來的通脹風險，並適時作出相應的貨幣政策轉變。
技術走勢而言，金價自歷史高點5602美元調整至4402美元後反彈，於3月初高見5419美元水平，形成雙頂形態。按此計算回落波幅，極端情況下0.786回調目標為4,485美元。圖表亦見9天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，示意中短期走勢偏軟。另外，一趨向線支撐位於4750美元，為重要參考，暫且在周四已為跌破，故需防範若未可回返此區，則金價仍見進一步下行壓力。預計金價短線阻力在4749及4834，下一級料為4931及5031美元。下方支援先看4668及4567，下一級為4468及4388美元。
倫敦黃金3月20日：
預測早期波幅：4668 – 4749
阻力4834 – 4931 – 5031
支持4567 – 4468 – 4388
SPDR Gold Trust黃金持有量：
3月9日–1,070.71噸
3月10日–1,073.57噸
3月11日–1,077.28噸
3月12日–1,075.85噸
3月13日–1,071.57噸
3月16日–1,070.79噸
3月17日–1,069.56噸
3月17日–1,069.56噸
3月18日–1,066.99噸
3月19日–1,062.14噸
3月19日上午定盤價：4682.85
3月19日下午定盤價：4600.35
XAG倫敦白銀–白銀跌破三角底部，延續下試走勢
倫敦白銀延續近期跌勢，週四一度失守70美元關口。自上月至今白銀形成頭肩頂雛形，暫見已下破關鍵支持位。下方更進一步支持則看向三角形形態目標68.1美元，以及頭肩頂形態量度跌幅目標65.8美元；若出現急速深度調整，則需留意200天均線57.3美元水準。短線阻力參考75.1及76.8，較大阻力看至78.4及80.8。支持位預估在73.4及71.8，下一級預估為69.4及67.1美元
倫敦白銀3月20日：
預測早期波幅：73.4 – 75.1
阻力76.8 – 78.4 – 80.8
支持71.8 – 69.4 – 67.1
iShares Silver Trust白銀持有量：
3月9日–15,710.91噸
3月10日–15,654.57噸
3月11日–15,539.06噸
3月12日–15,539.06噸
3月13日–15,460.18噸
3月16日–15,355.95噸
3月17日–15,389.75噸
3月18日–15,264.40噸
3月19日–15,186.94噸 |