<匯港通訊> 中信里昂發表研究報告,對恒隆地產(00101)每股資產淨值估值調低4%並計入更大折讓率,將目標價從15.9港元下調27%至11.6港元,但由於盈利強勁及股息率吸引,維持「買入」評級。
該行將2024及2025年盈利預測下調11.1%及15.1%,以反映市場疲軟導致租金增長放緩及房地產銷售放緩。
報告指,2023財年業績基本符合預期,每股派息持平。然而,董事長陳啟宗意外退休,加上以股代息計劃可能對公司未來帶來疑問。該行相信,營運和長期價值投資策略將一切如常。
該行認為,中國豪華購物中心仍然是恒隆地產重點,可能會繼續放緩。 (LF)
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