智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,維持安踏體育(02020)“買入”評級,主要因為多品牌策略,將讓市場份額以及利潤的增加更具彈性,目標價111港元不變。高盛對Amer
Sports業績感到鼓舞,預計有4.48億元人民幣純利的入賬是來自Amer Sports聯營。
報告提到,安踏持股的亞瑪芬體育(Amer
Sports),公佈第三季度經調整EBITDA為2.55億美元,並調升其2024財年指引,至每股經調整盈利達0.43-0.45美元,主要受惠於收入增長較高(16-17%),經營利潤率指引保持不變。到2025年仍有信心達到其長期增長目標,即中低雙位數至中雙位數(約10%-15%左右)增長,經調整經營利潤率有約30-70多基點年增長。經營利潤率的擴張來自毛利率的擴張。
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