1. 11月13日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.27%，標普500指數期貨跌0.21%，納指期貨跌0.24%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.08%，英國富時100指數跌0.14%，法國CAC40指數跌0.10%，歐洲斯托克50指數跌0.05%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.26%，報68.30美元/桶。布倫特原油漲0.24%，報72.06美元/桶。

市場消息

美國10月CPI今晚出爐：核心通脹料保持堅挺，整體通脹將回升。美國10月CPI數據將於週三晚公佈。市場人士預測，這份最新數據將顯示核心通脹連續第三個月保持堅挺，美聯儲在未來幾個月的降息步伐也將成為爭論的焦點。市場目前預計，美國10月CPI同比漲幅為2.6%，高於9月2.4%的漲幅;環比漲幅為0.2%，與前值持平。剔除食品和能源項目的核心CPI同比漲幅預計為3.3%，與前值持平;環比漲幅預計為0.3%，同樣與前值持平。如果美國10月CPI數據低於預期，表明目前通脹整體可控，美債收益率、美元或將承壓;如果CPI數據出現超預期的反彈，或引發市場對高通脹捲土重來的擔憂，未來降息步伐可能受阻，美債收益率、美元漲勢或將持續。

股市高風險領域現泡沫跡象，特朗普勝選後市場興奮與擔憂並存。在當選總統唐納德·特朗普取得決定性勝利後，股市高風險領域出現泡沫激增的跡象，引發了對市場過熱的擔憂。儘管在公佈關鍵通脹數據前部分交易出現下滑，包括小型股、看跌押注集中的股票和無利可圖的科技股等，但市場仍籠罩在興奮之中，尤其是特斯拉和比特幣的顯著漲幅。然而，市場觀察人士也指出存在令人擔憂的信號，如小型股在債券收益率上升時的風險、無利可圖的科技股指數的高水平以及大量賣空股票的指標接近預示逆轉的交易區間。儘管存在這些擔憂，多頭仍未完全失去希望，因為一些市場指標顯示反彈可能尚未結束。

特朗普2.0政策支撐美元走強，新興市場延續跌勢。由於投資者押注美國當選總統特朗普領導的美國新政府將獲得強有力的支持來推行其政策，美元延續漲勢，導致新興市場資產週三下跌。MSCI
新興市場股票指數一度下跌 0.8%，連續第四天下跌，創下三週以來最長的連跌記錄。在此期間，該指數市值蒸發 6500
億美元。與此同時，新興市場貨幣指數徘徊在三個月來的最低點，因美元兑一籃子貨幣升至兩年高點而受到拖累。隨着特朗普內閣的組建，美國股市與其他股市之間的表現差距不斷擴大，關鍵職位將由準備執行“美國優先”政策的忠誠派擔任。這引發了人們對提高關税的推動將獲得支持、加速通脹並限制央行降息能力的擔憂。

橋水聯席CIO：美股值得擁有，美國經濟有望強勁增長。橋水基金聯席首席投資官Karen
Karniol-Tambour週二表示，美股是值得持有的“好東西”。她補充稱，預計在特朗普政府的領導下，美國經濟將出現強勁增長。自特朗普勝選以來，標普500指數上漲了近5%。Karen
Karniol-Tambour表示，儘管十年期美債收益率在特朗普勝選後升至四個月高點，但美國經濟增長前景推動股市走高。她表示：“我們可能仍有增長的空間，即使是在有關税和很多未知因素的情況下。”

多家機構稱特朗普勝選將“波及”債市，美債收益率或攀升至5%及以上。投資機構富蘭克林鄧普頓與摩根大通資產管理和T. Rowe
Price皆認為，隨着市場消化對特朗普勝選對債市影響，美債收益率將走高。富蘭克林鄧普頓稱，隨着美國政府增加債務供應以彌補數萬億美元赤字，10年期美國國債收益率或將攀升至5%或更高。德賽與摩根大通資產管理和T.
Rowe
Price一起警告稱，隨着投資者開始消化唐納德•特朗普連任對債券市場的影響，美國國債收益率可能會走高。自11月5日大選以來，美國公債走勢起伏不定，交易商一直在權衡若聯邦預算赤字擴大，美聯儲能否繼續降息。

特朗普任命馬斯克領導“政府效率部”，狗狗幣暴力拉昇。當地時間週二晚上，美國當選總統特朗普正式宣佈成立政府效率部門(Department of
Government
Efficiency，他在聲明中稱其為“DOGE”)後，狗狗幣繼續走高。特朗普在一份聲明中表示，特斯拉(TSLA.US)      首席執行官埃隆·馬斯克和前共和黨總統候選人、Strive資產管理公司聯合創始人Vivek
Ramaswamy將領導該部門。他們“將為本屆政府拆除政府官僚主義、削減多餘的法規、削減浪費的開支和重組聯邦機構鋪平道路”。狗狗幣上漲近20%。該代幣一直是大選後反彈的最大贏家之一，自選舉日以來上漲了153%，而同期比特幣的漲幅為30%。

悲觀論調席捲油市!
若歐佩克+取消減產，2025年油價可能暴跌至40美元。隨着歐佩克連續四個月下調全球石油需求增速預期，以及華爾街大行們所主導的“2025年石油供應過剩”觀點逐漸被交易員們所接納，對於當前的原油以及汽油、重柴油等成品油期貨交易市場，大宗商品投資機構們普遍對於2025年的價格前景持深度悲觀態度，尤其對於布倫特原油以及WTI原油價格前景。華爾街大行高盛預測，在石油供應過剩趨勢之下，明年布倫特原油期貨價格可能最低跌至61美元。然而，有大宗商品市場分析人士對布倫特原油價格走勢的預期比高盛更加悲觀，表示2025年原油價格可能將大幅下跌至40美元，最悲觀情況下可能暴跌至30美元。

個股消息

中汽系統(CAAS.US)      ：2024年Q3財報實現營收1.642億美元，前值為1.375億美元;每股收益為0.18美元，前值為0.31美元。

得益於產量增加，西方石油(OXY.US)      Q3營收、利潤超預期。美國石油天然氣公司西方石油公司公佈的第三季度利潤超過了華爾街的預期，但由於資產出售和化學品業務的下滑，該公司的總收益下降了14%。由於油氣價格走弱，Q3調整後的利潤為9.77億美元，合每股1美元，低於去年同期的11.3億美元，合每股1.18美元。根據LSEG編制的數據，分析師此前預計每股利潤為74美分。石油公司公佈的第三季度收入同比增長0.2%至為71.7億美元，略高於預期的71.2億美元。

超微電腦(SMCI.US)      財報延遲發佈，盤前股價下跌。超微電腦目前面臨財務報告延遲的問題，其股價在週三盤前交易中下跌約4.2%。公司表示，由於需要額外的時間來選擇和聘請新的會計師事務所，以及準備2025年第一季度的10-Q表，因此無法及時提交截至9月30日的10-Q表季度報告。董事會特別委員會已完成對前審計師安永提出的初步擔憂的調查，但還有其他工作正在進行中，預計審查將很快完成。超微電腦此前未能提交截至2024年6月30日的10-K表格年度報告

蘋果(AAPL.US)      擬推出壁掛式智能家居設備：Siri+Apple
Intelligence加持，最快明年3月發佈。為了在智能家居市場追趕競爭對手，蘋果接近推出一個新的產品類別——可以控制家電、處理視頻會議和利用人工智能導航應用的壁掛式顯示器。據知情人士透露，蘋果正準備最早於明年3月發佈這款產品，並將其定位為家庭指揮中心。這款代號為“J490”的產品還將聚焦新的Apple
Intelligence人工智能平台。

首批英偉達(NVDA.US)      新型芯片“花落”軟銀，攜手引領全球首個AI和5G網絡。週三早些時候，英偉達在東京舉行的英偉達人工智能峯會上宣佈了與軟銀的一系列合作，旨在加速日本的主權人工智能計劃，進一步鞏固其全球技術領導地位，同時為全球電信提供商釋放數十億美元的人工智能收入機會。據悉，軟銀集團將成為英偉達第一個基於該芯片製造商新Blackwell設計的超級計算機客户，兩家公司還表示，已試行全球首個人工智能和
5G
電信網絡。英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛表示，軟銀是第一個獲得其新型Blackwell芯片設計的公司，該公司正在將其集成到正在開發的人工智能超級計算機中，以創建自己的生成式人工智能模型。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21：30：美國10月CPI年率未季調(%)。

北京時間23：00：美國11月IPSOS主要消費者情緒指數PCSI。

次日北京時間凌晨05:30：美國截至11月8日當週API原油庫存變動(萬桶)。

北京時間22:35：2026年FOMC票委、達拉斯聯儲主席洛根在一場有關能源與經濟的會議上做開場講話。

北京時間23:30：2026年FOMC票委、費城聯儲主席哈克就金融科技和人工智能發表講話。

次日北京時間凌晨01:00：EIA公佈月度短期能源展望報告。

次日北京時間凌晨02:30：聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆發表講話。

次日北京時間凌晨03:30：堪薩斯聯儲主席施密德發表講話。

業績預告

週四早間：思科(CSCO.US)      、達達(DADA.US)     

週四盤前：京東(JD.US)      、網易(NTES.US)      、有道(DAO.US)      、嗶哩嗶哩(BILI.US)      、迪士尼(DIS.US)