花旗發表報告指,京東-SW(09618.HK) -2.000 (-1.358%) 沽空 $2.29億; 比率 15.469% (JD.US) 第三季盈利強勁超預期,淨利潤按年升24%至132億元人民幣,相等於5.06%淨利潤率,受惠於毛利率上升,但部分地被經營開支增加所抵銷。
該行認為,受惠於過往經驗,流暢反應及強勁供應鏈能力,公司能受惠於家電以舊換新帶來的需求增長。在9月見到需求上升後,於「雙十一」錄得更強需求,相信正面影響擴大超越家電需求本身,幫助創造就業及支持消費者信心。該行亦指,管理層對明年展望審慎樂觀,相信穩固的新用戶增長及用戶體驗改善,將支持明年堅韌需求。
該行調整對京東業績預期,下調京東ADR目標價,由52美元降至51美元,維持「買入」評級,視近期獲利盤導致的股價疲弱為買入機會,基於合理估值及管理層穩定的執行力。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-12-03 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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