大摩發表報告指,以本地貨幣計,創科(00669.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.31千萬; 比率 8.002% 中期銷售按年升6.6%,主要受Milwaukee品牌銷售勝同業推動,同業史丹利百得(SWK.US) 及牧田(Makita)半年銷售分別按年跌0.6%及升4.3%,Ryobi則錄中單位數增長。公司中期毛利率按年升0.7個百分點,受有利的銷售組合、生產及效益改善及產品種類擴張。該行認為,創科持續領先同業,支持結構性及多年盈利上升周期;其上半年毛利率對比2022年上半年同期擴張約0.9個百分點,公司毛利率回復長期擴張趨勢。
該行又指,公司宣布派息每股1.08元,意味派息比率46%。該行認為近期股價下跌反映關稅憂慮,但股價處18.9倍預測市盈率為良好買入點,市盈增長率亦僅為0.9倍,對比2018年以來0.6至1.9倍區間,屬相對低位。該行認為公司盈利上行周期穩固有助估值修復,給予該股「增持」評級,目標價116元。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-12-16 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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