<匯港通訊> 匯豐環球研究發表報告指,雖然仍對九龍倉集團(00004)業務基本面感到擔憂,但將評級從「減持」上調至「持有」,由於估值不高,並且很大程度反映了該行對九龍倉增長的擔憂。目標價維持17.3港元不變,反映有5%下行空間。
報告指,自2024年3月以來,該股股價已回調約33%,跑輸恒生指數39個百分點。市場已經對該公司的盈利增長前景產生擔憂。2024-25年市場共識盈利預測在過去六個月已下調19-21%,接近該行謹慎的盈利預測。
該行指,雖然九龍倉在香港的房地產銷售業務或會受益於減息周期,但2025財年預測股息率2.2%以及溫和盈利增長可能不夠吸引。 (LF)
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