1. 2月4日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道指期貨跌0.21%，標普500指數期貨跌0.03%，納指期貨漲0.11%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.14%，英國富時100指數跌0.12%，法國CAC40指數漲0.28%，歐洲斯托克50指數漲0.31%。

3. 截至發稿，WTI原油跌1.83%，報71.82美元/桶。布倫特原油跌1.12%，報75.11美元/桶。

市場消息

特朗普籤行政令，暫緩對墨加商品加徵關税至今年3月4日。當地時間2月3日，美國總統特朗普簽署行政命令，暫停對墨西哥、加拿大商品加徵關税，將其實施時間推遲到2025年3月4日。聲明表示，美國國土安全部長應與國務卿、司法部長、總統國家安全事務助理和總統國土安全助理協商，繼續評估美國北部邊境的局勢。如果非法移民和非法毒品危機惡化，且加拿大政府未能採取足夠措施緩解這些危機，特朗普將採取必要措施應對局勢，可能會繼續加徵關税。

特朗普關税政策引發市場震動，美國通脹預期升至3%。美國總統唐納德·特朗普在上週末宣佈對墨西哥、加拿大和中國商品加徵關税，這一決定衝擊了市場對通脹的預期。交易員們目前預計，2025年大部分時間美國消費者價格指數(CPI)年增長率將接近3%。據嘉信理財研究中心的固定收益團隊分析，如果特朗普政府的關税政策保持不變，包括對墨西哥和加拿大商品徵收25%關税，以及對中國商品徵收10%關税，那麼美聯儲最關注的通脹指標——個人消費支出(PCE)物價指數在未來幾個月可能會突破3%。

中國出手反制美國。國務院關税税則委員會表示，自2025年2月10日起，對原產於美國的部分進口商品加徵關税。　據市場監管總局網站，因谷歌公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，市場監管總局依法對谷歌公司開展立案調查。中國商務部表示，自2月4日起，對鎢、碲、鉍、鉬、銦相關物項實施出口管制。據中國商務部網站，依據《不可靠實體清單規定》有關規定，不可靠實體清單工作機制決定將美國PVH集團、因美納公司(Illumina,
Inc.)列入不可靠實體清單。

特朗普關税大棒來襲，美聯儲最鴿派官員轉向“謹慎降息”：通脹可能捲土重來。貨幣政策立場長期以來偏向“鴿派”的芝加哥聯儲主席古爾斯比(Austan
Goolsbee)表示，在特朗普政府帶來的不確定性大幅增加的宏觀背景下，美聯儲在降低借貸成本時應比以往更加謹慎。古爾斯比的言論與他的兩位美聯儲同事的最新言論相呼應，這兩位同事在週一早些時候的單獨講話中也提到了關税等政策之下，美國經濟未來路徑的不確定性增加。

大摩拉響警報：亞洲科技股陷“關税風暴+估值泡沫”雙殺，中國半導體逆勢突圍。摩根士丹利在最新報告中警告稱，亞洲科技股目前正面臨貿易緊張局勢、估值過高以及盈利上行空間不足的多重風險。該行分析師肖恩·金(Shawn
Kim)等在報告中指出，如果計算機芯片關税上調，貿易緊張局勢再度升級，亞洲科技股短期內可能下跌約20%。報告指出，全球投資者對人工智能的熱情推動了亞洲科技股的上漲，追蹤該地區半導體股票的指標自2022年底以來已上漲超過65%。然而，這種快速上漲也推高了估值，但每股收益預期修正“並未出現有意義的改善”，導致目前的盈利預期過高。儘管如此，摩根士丹利也看到了一些亮點。分析師表示，與全球半導體行業相比，他們更看好互聯網和中國國內半導體行業的股票。

俄羅斯副總理：歐佩克+討論了特朗普提高石油產量的呼籲。俄羅斯副總理諾瓦克表示，歐佩克+聯合部長級監督委員會(JMMC)討論了美國總統特朗普提高石油產量的呼籲。諾瓦克在接受俄羅斯電視台採訪時表示，委員會同意歐佩克+將從4月1日開始逐步增加石油產量，這與此前的計劃一致。特朗普此前公開呼籲歐佩克+及其主要成員國沙特降低油價，稱這樣做將結束俄烏衝突。當被問及特朗普的言論是否在JMMC會議上被討論時，諾瓦克回答説：“這個話題以某種方式被部分觸及。”

個股消息

谷歌(GOOGL.US)      涉嫌違反反壟斷法，市場監管總局依法決定立案調查。據報道，因谷歌涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，市場監管總局依法對谷歌公司開展立案調查。

AI應用需求加速擴張，賽富時(CRM.US)      計劃在裁員逾千人的同時招聘AI產品銷售人員。據知情人士透露，專注於客户關係管理軟件(CRM)領域的雲軟件巨頭賽富時在新財年開始之際進行裁員，但是該軟件巨頭在宣佈裁員的同時也在招聘專業員工以銷售最新的人工智能產品，凸顯出賽富時AI應用軟件，尤其是該公司新推出的AI代理產品的用户規模加速擴張，促使該公司將更多資源投入人工智能產品部門。這位不願透露姓名的知情人士表示，超過1000個職位將受到影響，被裁員工將能夠在內部申請其他職位。賽富時代表拒絕置評。目前尚不清楚裁員主要集中在該公司的哪些部門。截至2024年1月的上一財年統計結束時，客户關係管理類雲軟件的老牌龍頭賽富時(即Salesforce)擁有近73,000名員工。

Sirius XM(SIRI.US)      獲巴菲特增持。有着“股神”稱號的和沃倫·巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire
Hathaway)向美國證券交易委員會(SEC)報告了一系列關於Sirius XM的股票增持交易，最新SEC文件顯示，伯克希爾哈撒韋公司斥資大約5400萬美元增持Sirius
XM。有分析人士表示，“股神”巴菲特增持冷門公司Sirius XM的投資行為可能引發“股神信徒們”效仿該操作，進而在短期內推動股價呈反彈之勢的Sirius XM股價大幅上漲。

東南亞網約車市場即將生變! 兩大巨頭Grab(GRAB.US)      與GoTo加速合併談判。東南亞網約車服務提供商Grab Holdings
Ltd.與GoTo Group
正在加速合併談判步伐，並且雙方計劃在今年達成最終合併協議，以結束在競爭異常激烈的東南亞互聯網市場中的持續多年虧損。據知情人士透露，最近幾周雙方合併談判步入高潮階段，兩家公司皆認為2025年是達成合並交易的有利時機。這兩家多年來持續虧損的公司——同時也是整個東南亞市場最大規模的兩家網約車線上叫車服務提供商，多年來斷斷續續地進行談判，目標是通過合併以降低經營成本並且力爭在擁有超過6.5億消費者的地區減少競爭壓力。

默沙東(MRK.US)      同比扭虧為盈，營收增長超預期。默沙東第四季度實現盈利，營收增長，並且超過了華爾街的預期，部分得益於其主要資產Keytruda的表現。該公司Q4淨利潤為37.4億美元，合每股1.48美元，上年同期則虧損12.3億美元，或每股48美分。剔除某些一次性項目後，每股收益為1.72美元，分析師預期為1.61美元。銷售額從146.3億美元升至156.2億美元，分析師預期為154.8億美元。Keytruda佔據了默沙東營收的重要部分，增長21%，達到了78.4億美元。

百事可樂(PEP.US)      Q4營收意外同比下滑，全年盈利指引不及預期。百事可樂公佈第四季度銷售額低於預期，因桂格召回事件繼續影響業績，並且國際市場仍受地緣政治壓力影響。這家生產奇多和激浪汽水的公司週二在一份聲明中説，公司第四財季銷售額同比下降0.2%，至278億美元。每股收益為1.96美元，高於1.94美元的預期。該公司預計，2025年有機收入將實現低個位數的增長。

重要經濟數據和事件預告

北京時間23:00：美國12月耐用品訂單月率修正值、美國12月工廠訂單月率、美國12月JOLTs職位空缺

北京時間次日凌晨3:00：2027年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利參加討論，主題為“2025年經濟：關税、減税與特朗普的影響”。

業績預告

週三早間：谷歌 (GOOGL.US)      、AMD (AMD.US)     

週三盤前：野村(NMR.US)      、諾和諾德(NVO.US)      、道達爾(TTE.US)      、迪士尼(DIS.US)      、優步(UBER.US)