盤前市場動向

1. 1月16日(週四)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道指期貨跌0.22%，標普500指數期貨漲0.24%，納指期貨漲0.44%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.09%，英國富時100指數漲0.67%，法國CAC40指數漲2.06%，歐洲斯托克50指數漲1.37%。

3. 截至發稿，WTI原油跌1.13%，報77.82美元/桶。布倫特原油跌1.18%，報81.06美元/桶。

市場消息

“恐怖數據”公佈在即。美國12月零售銷售數據將於今晚公佈。市場預計，美國12月零售銷售將環比增長0.6%，低於前值0.7%;預計12月核心零售銷售將環比增長0.4%，高於前值0.2%。如果最新的零售銷售數據強於預期，可能將打壓美聯儲降息預期。

美國核心CPI降温點燃市場，但分析師稱通脹風險猶存。週三公佈的美國12月CPI相對温和，美國12月CPI增速快於預期，但核心CPI增速低於預期。引發美國股市和債市大幅反彈，但交易商和投資者警告稱，市場可能仍對通脹步伐感到擔憂。市場參與者表示，未來的道路仍然受到美聯儲進一步降息前景的不確定性以及即將上任的特朗普在税收和關税等問題上的行動的影響。B.
Riley Wealth市場策略師Art
Hogan表示：“推動利率走高、拖累股市的問題仍然存在。我們只是不知道我們會看到的關税是外科精準的還是全面的，並不知道我們會在其他領域看到什麼樣可能會導致通脹或增長的政策舉措。”

美聯儲三巨頭齊發聲：通脹放緩信心滿滿，經濟軟着陸在望！紐約聯儲主席威廉姆斯指出，反通脹進程正在推進，但距離2%的通脹目標仍有差距，需要更多時間來持續實現。他還提到，近期長期利率上升既反映了新數據的強勁，也體現了市場對財政政策、其他政策以及全球發展等不確定因素的擔憂。里士滿聯儲主席巴爾金表示，新的價格數據延續了通脹下降至目標水平的趨勢，但政策制定者仍需採取限制性措施以確保通脹順利回落到2%。芝加哥聯儲主席古爾斯比則對最新消費者價格數據表示歡迎，認為這些數據支持他緩解價格壓力的前景，並對2025年保持樂觀，相信能夠實現軟着陸。

匯豐展望美股Q4財報季：標普500盈利看漲，“七巨頭”領跑。匯豐表示，標普500指數2024年第四季度的盈利預期在過去幾個月有所下調，但同比增幅預期仍達到約12%(低於幾個月前預期的15%)，這是自2022年第一季度以來最高的盈利增長預期之一。匯豐表示，在低基數的幫助下，大多數行業將迎來強勁的盈利同比增長，某些行業(如金融、通信服務、科技、非必需消費品、醫療保健)的盈利同比增幅有望達到兩位數。不過，匯豐指出，從環比來看，盈利增長預期僅為0.6%，基本持平;多數行業的盈利預計將出現環比下滑;科技行業仍然是“異類”，預計將實現強勁的盈利環比增長，增幅預計達24%。

富國銀行高呼：美股即將迎來“逢低買入”機會！過去兩年美股屢創新高，富國銀行指出，那些還在觀望的投資者在2025年或許能找到有吸引力的入場點。雖然華爾街仍然看好美股今年將繼續上漲，但漲勢不會像過去幾年那樣快，投資者在途中可能會遇到很多下跌機會可以買入。富國銀行高級全球市場策略師Scott
Wren表示，他認為市場正在走向“機會區域”。該銀行預計標普500指數今年年底將在6500點到6700點之間，這意味着較該指數當前水平上漲多達13%。Wren在一份給客户的報告中建議，投資者應準備好利用任何市場回調。“我們傾向於利用這樣的回調，逐步重新配置股票倉位，未來幾周和幾個月裏，股票和債市中都有可能出現有吸引力的切入點，我們希望做好準備。”

個股消息

英偉達(NVDA.US)      與台積電(TSM.US)      雙雙否認CoWoS砍單傳聞，黃仁勛稱先進封裝需求正轉型。英偉達首席執行官黃仁勛在被問及該公司是否將砍單台積電先進封裝CoWoS時表示，儘管其所需的技術類型正在發生變化，但該公司對台積電先進封裝的需求仍然強勁。此外，今日台積電董事長魏哲家也在業績會上回應稱，被砍單是謠言，更重申公司和客户密切合作，且一直很努力提升產能。業界也表示，台積電CoWoS整體仍供不應求，就算客户從CoWoS-S轉進CoWoS-L也不代表砍單，CoWoS-L整體產能仍無法滿足客户羣持續增加的需求。

蘋果(AAPL.US)      2024年四季度在華銷量暴跌25%。研究公司Canalys的數據顯示，2024 年第四季度，蘋果在中國的智能手機出貨量暴跌
25%，iPhone
製造商在其全球最大的市場之一面臨着華為復甦帶來的越來越大的壓力。根據Canalys週四發佈的數據，蘋果在此期間在中國的出貨量為1310萬台，以17%的份額勉強保持市場領先地位。Canalys分析師Amber
Liu表示：“雖然蘋果及其iPhone
15系列在第四季度保持了領先地位，但面臨着來自國產旗艦設備越來越大的壓力。”除了季節性促銷之外，蘋果還通過改善零售體驗、以舊換新計劃和擴大免息分期付款計劃來增強其在中國高端市場的競爭地位和用户保留率。

美國銀行(BAC.US)      Q4淨利潤同比增長125%。財報顯示，美國銀行Q4營收同比增長11%至253.5億美元;歸屬於股東的淨利潤為64.0億美元，較上年同期的28.4億美元增長125%;每股收益為0.82美元，好於市場預期的0.77美元。Q4淨利息收入為143.6億美元，好於市場預期的141.2億美元。此外，投行營收同比增長44%，銷售及交易營收同比增長13%，消費銀行營收同比增長3%。

AI芯片需求持續井噴，台積電(TSM.US)      業績與展望全線超預期! 台積電2024年第四季度淨利潤大幅增長
57%，超出市場普遍預期，這給希望看到AI硬件支出熱潮延續至2025年的投資者帶來了提振;Q4毛利率高達59%，超市場預期的58.5%，以及前一個季度的57.8%。台積電預計一季度銷售額在250億至258億美元，超過分析師平均預測的244億美元;預計今年將在技術和產能升級上投入380億至420億美元，超過分析師平均預期的352億美元。台積電管理層還預計第一季度毛利率57%至59%，超出市場預估的56.9%。截至發稿，台積電週四美股盤前漲超5%。

聯合健康(UNH.US)      Q4營收遜於預期。財報顯示，聯合健康Q4營收同比增長6.8%至1008.1億美元，不及市場預期的1016億美元;淨利潤為55.4億美元，上年同期為54.6億美元;調整後的每股收益為6.81美元，好於市場預期的6.73美元。對於2025年，該公司預計，全年營收將在4500億美元至4550億美元之間，市場預期為4479億美元;預計全年調整後的每股收益在29.5美元至30美元之間，市場預期為28.96美元。截至發稿，聯合健康週四美股盤前跌超4%。

特朗普提名交通部長：將嚴查特斯拉(TSLA.US)      FSD及智能召喚安全問題。特朗普提名的交通部長肖恩·達菲明確表示，他將支持新一屆美國政府持續對特斯拉的高級駕駛輔助系統進行深入調查。這一決定正值美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)對裝備有全自動駕駛(FSD)軟件的240萬輛特斯拉汽車開展調查之際，該調查源於四起碰撞事故的報告，其中一起更是發生在2023年的致命事故。在參議院聽證會上，達菲堅定地表示：“我將確保NHTSA的調查得以順利進行。”值得注意的是，特斯拉首席執行官馬斯克不僅是科技界的領軍人物，還是特朗普總統的親密顧問。而特朗普本人此前曾對NHTSA的監管工作提出過批評。

量子計算概念股延續漲勢。在週三大漲後，截至發稿，Arqit Quantum(ARQQ.US)      漲超16%，Quantum
Computing(QUBT.US)      漲超14%，D-Wave Quantum(QBTS.US)      漲超9%，Rigetti
Computing(RGTI.US)      漲超4%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:30 美國12月進口物價指數月率

北京時間21:30 美國截至1月11日當週初請失業金人數

北京時間21:30 美國1月費城聯儲製造業指數

北京時間21:30 美國12月零售銷售月率

業績預告

週五盤前：斯倫貝謝(SLB.US)