盤前市場動向

1. 10月10日(週四)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.06%，標普500指數期貨跌0.15%，納指期貨跌0.16%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.02%，英國富時100指數跌0.20%，法國CAC40指數跌0.11%，歐洲斯托克50指數跌0.04%。

3. 截至發稿，WTI原油漲1.15%，報74.08美元/桶。布倫特原油漲1.06%，報77.39美元/桶。

市場消息

美國9月CPI數據重磅來襲！金融市場和降息預期迎重大考驗！經濟學家預測，9月份美國整體CPI通脹將環比小幅上升0.1%，這是三個月來的最小增幅;整體CPI同比增速預計將從8月份的2.5%降至2.3%，延續六個月的物價壓力下降趨勢，然而，剔除食品和能源價格的核心CPI更受關注的，預計環比上漲0.2%，同比料將繼續保持在3.2%的穩定水平。今晚這份CPI數據是美聯儲11月會議前最重磅的通脹數據，也是2024年美國總統大選前的最後一份CPI報告，可能會鞏固或顛覆當前對美聯儲貨幣寬鬆步伐的預測，更是對經濟和金融市場的重大考驗。美銀全球研究部表示，鑑於宏觀經濟數據改善，市場應該能夠承受通脹小幅上行的影響，但如果CPI出現“大幅意外”，可能會給美聯儲降息週期帶來不確定性，並給行情帶來更大的波動性。

巴克萊警告：美股輪動交易動力衰退，當下應維持觀望。巴克萊策略師在週四發佈的報告中明確指出，當前市場儘管波動頻繁，但輪動交易的熱度卻在逐漸消退。報告指出，數月來，受日元套利交易解除及整體風險水平下降等宏觀經濟事件的影響，市場因子輪動劇烈。然而，策略師們觀察到，目前多數因子的回報率已趨於穩定，基本維持在兩個月前的水平。策略師在報告中表示：“我們認為，全球降息週期將刺激並延長經濟週期，為2025年經濟的軟着陸創造條件。然而，在美國選舉的不確定性完全消除之前，我們將避免增加更多的週期性敞口，以便再觀察幾個月的經濟數據。”

美國大選懸念叢生，美股漲勢要“踩剎車”？美國總統大選正處於激烈焦灼狀態，投資者或將面對不明朗或有爭議的選舉結果，這可能會使今年的美股漲勢受挫。距離大選還有不到一個月的時間，民意調查和預測市場顯示，民主黨人哈里斯和共和黨人特朗普幾乎勢均力敵。週二公佈的民調顯示，哈里斯以46%對43%的微弱優勢領先特朗普，局勢相比幾周前的同一民調結果更為激烈。鑑於特朗普試圖推翻在2020年扭輸給拜登的局面，投資者預計今年如果出現接近的選舉結果也可能會受到爭議。國會的權力平衡也岌岌可危，一些潛在的勢均力敵的競爭或將加劇這種不確定性。Greenwood
Capital首席投資官Walter
Todd表示，“這將是一場勢均力敵的選舉。發生某種類型爭端的可能性高於平均水平，這是合乎情理的”。他預計，如果投票結果超過幾天處於不確定性狀態，股市將出現拋售。

“末日博士”魯比尼最新觀點：特朗普可能引發滯脹衝擊，AI值得長期投資。魯比尼近日警告稱，特朗普重返白宮可能將引發滯脹衝擊的風險。他表示：“與哈里斯當選新一任美國總統相比，特朗普的貿易、貨幣、財政、移民以及外交政策的結合帶來了更高級別的滯脹風險。”在他看來，特朗普的一攬子政策計劃——包括徵收更高的關税、尋求美元貶值以及對非法移民採取更加強硬的立場——可能將減緩美國經濟發展步伐，同時刺激通脹率回升。他還指出，中東地區的緊張局勢也是一個潛在的催化劑，進一步的地緣政治形勢升級可能導致油價飆升，從而增加價格壓力，推動步入下行軌跡的美國通脹率回升。此外，魯比尼還表示從長遠角度來看，投資於科技和人工智能相關的標的是一項很好的長期投資策略，不過他表示在此期間可能得忍受大幅波動。

不認為美聯儲將激進降息！城堡證券：預計年內僅再降息25基點。城堡證券表示，強勁的美國經濟和持續的通脹將推動美聯儲在今年餘下時間僅再降息一次，共計降息25基點。城堡證券利率交易全球主管Michael
de
Pass表示：“我們認為，從美國目前的經濟情況和通脹粘性來看，市場預期的降息幅度可能有些過高。雖然市場預期今年仍將降息約50個基點，但我敢説今年餘下時間，美聯儲最終只會降息25個基點。”

個股消息

萬眾矚目！特斯拉(TSLA.US)      Robotaxi亮相在即。當地時間10月10日週四19:00(北京時間11日上午10:00)，特斯拉將舉行官方主題為“We，Robot”的Robotaxi演示活動。有消息稱，馬斯克將在活動上展示Cybercab原型，並分享特斯拉FSD技術的最新進展。特斯拉曾表示，他們正在研發一款專門建造的、專用的機器人出租車。馬斯克在最近的一次財報電話會議上暗示，這款車可能被稱為Cybercab。今年6月，馬斯克提出了他對Robotaxi網絡的設想，稱其為“Airbnb和Uber的結合”，因為車主可以在閒暇時選擇自己的汽車加入這項服務。

達美航空(DAL.US)      Q3業績、Q4指引均不及預期。財報顯示，達美航空Q3調整後的營收為146億美元，低於分析師平均預期的146.5億美元;調整後的每股收益為1.50美元，低於分析師平均預期的1.52美元。該公司表示，在第三季度，因CrowdStrike軟件更新錯誤引發的全球宕機事件而導致的航班取消導致該公司營收減少了約5億美元，且成本有所增加。達美航空預計，Q4營收將同比增長2%至4%，不及分析師平均預期的同比增長4.3%;預計Q4調整後的每股收益為1.60美元至1.85美元，預測區間中值低於分析師平均預期的1.75美元。該公司預計，在美國大選期間旅遊需求將下降，行業增長也在逐漸減速。截至發稿，達美航空週四美股盤前跌超3%。

德州儀器(TXN.US)      與英飛凌(IFNNY.US)      攜手入英偉達(NVDA.US)      供應鏈! 兩大模擬芯片霸主版圖擴至AI。來自TF
International
Securities的知名科技行業分析師、跟蹤蘋果等科技巨頭供應鏈的專家郭明錤週三表示，模擬芯片領域的兩大領軍者德州儀器)以及英飛凌已被添加為AI芯片霸主英偉達的新供應商名單。通常來説，加入英偉達硬件產品供應鏈的上市公司股價都將迎來一波大幅上漲。根據最新披露，德州儀器和英飛凌現在提供電壓調節器組件，以前主要由專注於電源解決方案的模擬和混合信號芯片製造商Monolithic
Power Systems(MPWR.US)      所提供。

Stellantis(STLA.US)      發佈災難性盈利預警後，傳CEO尋求推動管理層“大換血”。據知情人士透露，Stellantis首席執行官Carlos
Tavares正計劃對管理層進行全面改組，以作為對此前災難性盈利預警的反應。上述人士表示，Tavares可能會在本週於美國舉行的董事會會議上提出他的提議。此次改革可能導致管理層變動，影響從財務到區域運營再到單個品牌的各個部門。知情人士説，目前還不清楚董事們是否會支持這位首席執行官的人事調整計劃，其他幾個結果仍有可能出現。他們表示，董事會成員還將重點關注在美國實施的扭虧為盈的努力，美國是Stellantis最大的單一利潤來源。

因潛在出售消息，GXO
Logistics(GXO.US)      盤前漲逾9%。據知情人士透露，該公司正在與財務顧問合作，在收到潛在買家的興趣後正在評估自己的選擇。出售決定尚未最終確定，該公司可能會選擇保持獨立。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30 美國9月CPI數據

北京時間20:30 美國截至10月5日當週初請失業金人數

北京時間21:15 美聯儲理事麗莎·庫克發表講話

北京時間22:30 2024年FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金參與一場爐邊談話

北京時間23:00 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯就經濟前景與貨幣政策發表講話並參與討論

業績預告

週五盤前：摩根大通(JPM.US)      、富國銀行(WFC.US)