盤前市場動向

1. 10月9日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.06%，標普500指數期貨跌0.05%，納指期貨跌0.13%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.27%，英國富時100指數漲0.25%，法國CAC40指數漲0.28%，歐洲斯托克50指數漲0.11%。

3. 截至發稿，WTI原油跌0.65%，報73.09美元/桶。布倫特原油跌0.57%，報76.74美元/桶。

市場消息

美銀：Q3財報季拉開序幕，投資者將盛享“選股天堂”。美國銀行表示，第三季度將成為選股者的“極佳環境”，標普500指數成份股業績將推動該指數收穫很大一部分回報。該行股票和量化策略師認為，衍生品市場的定價反映了自2021年以來其數據歷史上單股水平最大的財報發佈後隱含波動。與此同時，截至9月，企業盈利為標普500的12個月回報率貢獻了45%，而在2022年至2023年的“宏觀主導市場”中，企業盈利倍數遠遠落後於回報率。美銀股票策略師Ohsung
Kwon在週日的一份報告中稱:“這個財報季可能將是選股者的天堂。”Kwon提到美聯儲上個月大幅降息50個基點至4.75%-5%，並稱“隨着寬鬆週期的開始，我們預計公司盈利將在未來的回報中佔據更大比例”。

美聯儲降息押注消退，美元創下近三年來最長連漲紀錄。上週美國意外強勁的就業報告促使市場排除了美聯儲今年再次降息50個基點的可能性，此後美元已飆升至8月中旬以來的最高水平。彭博美元現貨指數連續第8天上漲，創下自2022年4月以來最長連漲紀錄。在一系列出人意料的數據顯示美國經濟韌性後，交易員們被迫重新考慮對美國寬鬆政策的押注。這降低了美聯儲在通脹放緩下繼續大幅降息的必要性。摩根大通私人銀行EMEA投資策略主管Erik
Wytenus在接受採訪時表示，“我們經常用‘彈性’這個詞來形容美國經濟的健康狀況，這點很難反駁。”他補充稱，這推動了投資者對美國資產的偏好。

橋水創始人達利歐：美聯儲大幅降息絕非常態，美債已成“高風險投資”。億萬富翁投資者、全球頂級對衝基金橋水基金的創始人瑞·達利歐(Ray
Dalio)近日表示，他預計美聯儲不會“大幅降息”，50個基點起步的降息步伐絕不是常態，因為美國經濟仍然“處於相對良好的平衡狀態”，並且他強調鑑於近期美國國債市場受降息預期擾動的劇烈波動幅度，美債已經變成一項高風險投資。他表示：“目前的美債並不是一項很好的投資，在我看來，我們在債券市場存在利率風險。”達利歐表示，專注於美債市場的投資者們押注於美聯儲將採取快速降息步伐，然而這一激進的鴿派預期顯得操之過急。

古根海姆CIO：高達4%的通脹可能成為新常態。古根海姆合夥投資管理公司首席投資官沃爾什(Anne Walsh)認為，美國通脹率在中期內將回升至
4%。她表示，儘管通脹率在短期內有望回到美聯儲2% 的目標水平，但可能不會維持太久。沃爾什表示：“我們最近首次進入了通貨再膨脹的世界。”當通脹率回到美聯儲 2%
的目標時，政策制定者“應該放開那個荒謬的上限，在一個區間內運作，因為我不認為他們能長期維持在這個水平。”近幾個月來，隨着物價壓力從2022年的峯值穩步回落，投資者已將關注點從通脹轉向經濟增長，但在決策者宣佈降息50個基點後，上週五公佈的就業報告強勁引發了人們對通脹再次升温的擔憂。

高盛：油市地緣政治風險溢價小幅下滑，布油有望上漲10-20美元。高盛表示，繼上週布倫特原油隱含波動率和看漲期權隱含波動率均大幅上升，本週原油市場地緣政治風險溢價指標小幅下降。高盛仍預計，在伊朗石油生產中斷的情況下，由於地緣衝突進展仍不確定，布倫特原油價格最高將上漲10至20美元/桶。不過，該行同時補充稱，在沒有重大幹擾的情況下，本季度油價可能會穩定在當前水平附近。

個股消息

英偉達(NVDA.US)      還能接着瘋？盤前延續上漲，股價逼近歷史高點！在經歷一波“五連漲”後，英偉達股價在不經意間又攀升到了歷史高點附近。截至週二美股收盤，英偉達漲4.05%，報132.89美元，距離此前6月創下的收盤高點135.58美元只差“臨門一腳”。截至發稿，英偉達週三美股盤前漲超1%，有望連續第六個交易日上漲。與此同時，華爾街也看漲聲一片。分析人士表示，對全新Blackwell芯片系列的強勁需求將使英偉達明年取得強勁的業績。

科技巨無霸谷歌(GOOGL.US)      面臨“分拆時刻”! 美國司法部告訴聯邦法官，他們正在考慮建議科技巨頭谷歌強制性地出售部分業務，以減輕其壟斷線上搜索市場所造成的壟斷危害，如果谷歌真的被分拆，這也將是歷史性的反壟斷拆分。除了分拆，美國司法部還建議谷歌提供更多的獨家數據透明度，允許競爭對手和新進入者訪問並且使用搜索引擎數據，並且減少谷歌利用其平台(如Chrome、Play、Android)提升自身搜索業務的優勢。自20年前華盛頓試圖拆分微軟未果以來，這是對一家美國大型科技公司非法壟斷行為進行控制的最重要舉措，這顯示出谷歌可能面臨與當時微軟類似的長期法律爭鬥，分拆的可能性將持續存在，谷歌避免分拆需要經過漫長的法律程序。

談判再度破裂!波音(BA.US)      撤回漲薪30%方案：目前沒有進一步談判的意義。據悉，波音與國際機械師和航空航天工人協會(IAM)在週一和週二與聯邦調解人圍繞一項漲薪30%及提高退休福利的方案進行了談判，但談判破裂，且波音與IAM相互指責對方造成了僵局。波音表示已經撤回了上述方案，並稱目前沒有進一步談判的意義。這表明，這場已經持續了近一個月的罷工將持續，波音位於美國西海岸生產商業飛機的的關鍵製造工廠仍將停擺。

AI芯片保持強勁需求，台積電(TSM.US)      Q3營收超預期大增39%。這家英偉達和蘋果的主要芯片製造商公佈9月當季銷售額為7597億新台幣(236億美元)，高於分析師平均預期的7480億新台幣，這緩解了人們對人工智能硬件支出開始減少的擔憂。該公司將於下週四公佈其第三季度全部業績。

Arcadium Lithium(ALTM.US)      盤前暴漲超30%！獲力拓(RIO.US)      67億美元溢價收購。力拓擬以67億美元現金收購Arcadium
Lithium的交易獲得董事會批准，此舉將助力這家全球第二大礦業公司成為關鍵電池材料主要生產商。力拓週三在一份聲明中表示，將以每股5.85美元的價格收購Arcadium
Lithium。這是力拓自2007年以380億美元收購加拿大鋁業公司以來達成的最大一筆交易。力拓認為，鋰將有助於其推動電池金屬行業新一輪增長。力拓表示，該交易已得到雙方董事會的一致批准，預計將於2025年年中完成。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:15 2026年FOMC票委、達拉斯聯儲主席洛根就經濟現況發表講話

北京時間22:30 美國截至10月4日當週EIA原油庫存變動

北京時間23:00 美國10月IPSOS主要消費者情緒指數PCSI

北京時間次日00:15 2024年FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金髮表講話

北京時間次日00:30 美聯儲副主席傑斐遜發表講話

北京時間次日02:00 美聯儲公佈貨幣政策會議紀要

北京時間次日05:00 2025年FOMC票委、波士頓聯儲主席柯林斯發表講話

北京時間次日06:00 2024年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利發表講話

業績預告

週四盤前：達美航空(DAL.US)