美銀證券的研究報告指,預期美國限制英偉達(NVDA.US) H20晶片出口中國將對公司銷售造成影響,但風險可控。該行預期兩個情景,即在忽略任何積極的抵銷因素的情況下,假設H20晶片佔2026財年的銷售6%或10%,則影響公司銷售5%至8%,及對每股盈利帶來6%至10%的影響。雖然英偉達沒有披露H20的銷售數據,惟指近期總內地銷售將與2025財年第四季的水平相若,或佔總銷售的約14%。
該行認為,英偉達股票仍具吸引,現價反映2026財年每股盈利接近4美元,低於目前市場預期的4.5至5美元水平,而中國風險已開始反映在股價上。該行亦指,AI依然是半導體領域增長最快的長期增長機遇,並將英偉達股價的波動性視為加碼的好機會。該行予公司目標價為160美元,重申「買入」評級。(vc/j)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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