交銀國際發表報告指,AMD(AMD.US) 去年第四季業績勝預期,而公司管理層對於今年全年收入增長的指引為強勁的雙位數增長,上半年毛利率料維持在54%,並在下半年稍微提升。
該行指,投資者關注數據中心的收入,去年第四季錄得39億美元,稍遜過該行預期。公司沒有就GPU的今年收入提供指引,更提出在未來會模糊數據中心CPU及GPU的匯報界線。管理層指,今年上半年數據中心的收入會與去年下半年相若,將MI350的交付由今年下半年提前至年中。
該行相信,AMD股價去年受壓是因為投資者對公司作為第二大GPU公司能夠獲得的市佔率有過高期望。該行維持對公司今年首季收入預測71億美元,下調今年全年收入及經調整每股盈利預測分別至314億美元及4.55美元,目標價降至141美元,維持評級「買入」。(vc/w)
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