交銀國際的研究報告指，未見英偉達(NVDA.US) 停下的理由，首次覆蓋該股，予評級「買入」，目標價為170美元(下同)。該行料今明兩財年的非通用會計準則(non-GAAP)每股盈利分別為2.95元及4.32元。該行認為，市場對2026年公司收入能見度的提高以及零售GPU業務的興起，或將是未來股價的重要催化劑。
該行指，公司長期仍然佔據加速計算晶芯片支配地位，認為對於近期出現的ASIC挑戰英偉達市佔率的討論，該行測算，英偉達2025年仍然會有超過87%的AI 加速芯片市場，而且在相當長的時間內(至少到2027年)，英偉達市佔率保持在80%以上。隨大模型算法演進變緩，加上推理任務比例增加，ASIC的市佔率或有所增加，但過程或是緩慢漸進的。同時，大模型算法依然在不斷演進，會提高開發ASIC解決方案的難度，使ASIC解決方案的拓展性值得進一步觀察。而英偉達以CUDA為基礎的解決方案則或繼續發揮出較好的靈活性。
該行亦提出，預測英偉達在明年或可得到全球66%的CoWoS產能，Blackwell在第四財季開始發貨後，預測數據中心業務收入在2025財年或達到1,734億美元。首三財季及第三財季，內地市場佔英偉達收入分別為12.7%和15.4%，內地市場長期或仍將是公司最重要的市場之一。(vc/da)(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
AASTOCKS新聞