自 Netflix 退出尖牙股 (FAANG)，微軟、輝達加入後，美股 2023 年以「科技七雄」為漲勢動力，但到了 2024 年，局面又有所變動。
完成變革性收購交易的博通 (Broadcom) (AVGO.US) 今年上漲了 11%，市值達到令人印象深刻的 5,750 億美元，可望取代特斯拉成為「科技七雄」之一。 5750 億美元的市值使其列位當今世界第 13 大公司，若不包括沙特阿美 (Saudi Aramco)，則排名第 12。
博通與科技七雄的異同
在去年 10 月大規模收購 VMware 之後，博通在半導體和軟體領域的業務幾乎同樣多元化，這令博通脫穎而出。 在收購 VMware 之前，博通的軟體營收佔比不到 25%，主要以其領先的網路和通訊半導體產品而聞名。
與「科技七雄」不同，博通目前的業務主要是透過收購完成的。 執行長 Hock Tan 是該策略的大師，他收購高品質但臃腫的科技企業，並將這些特許經營權納入博通的企業保護傘。
然而，「科技七雄」主要是先靠內部成長，再進行更大規模的收購。 但博通與「科技七雄」也有許多共同點：強大的競爭護城河、高利潤率、技術創新，以及一個可能受益於產生人工智慧的平台。
VMware 的新產品
在第一季電話會議上，博通管理層預計，VMware 今年每季營收都將實現兩位數的成長，意味著 2024 財年至少成長 40%，這令人訝異，因为在收購之前，VMware 的營收增長沒那麼快，例如收購的前一季，VMware 的營收增長僅 2%。
VMware 新推出的虛擬人工智慧 (AI) 產品 VMware Cloud Foundation (VCF) 大力提振博通的銷售。
VCF 虛擬化大型企業的資料中心，包括運算、儲存和網絡，為大型企業的本地資料中心提供「類似雲端」的體驗。
此外，VMware 去年夏天宣布與輝達 (NVDA.US) 建立合作夥伴關係，VCF 將可在名為 VMware Private AI Foundation 的產品中運行輝達的 GPU。 這使得客戶可以在自己的資料中心運行 AI 模型，獲得重視隱私和安全的大公司熱愛。
整體而言，博通預計其軟體部門 (包括賽門鐵克、加州科技公司和現在的 VMware) 今年營收將超過 200 億美元。 相較之下，2023 財年的軟體營收僅 76 億美元。
博通其他 AI 部門
除了大幅改進的軟體產品外，博通還擁有兩項高成長的 AI 硬體業務。 其一是網路領域，博通透過其 Tomahawk 和 Jericho 晶片組品牌在交換器和路由器半導體領域佔據主導地位。 這些品牌用於大多數領先的資料中心交換器和路由器，實現了當今 AI 訓練和推理所需的閃電般的乙太網路連接。
目前第二大 AI 業務是博通的客製化專用積體電路 (ASIC) 業務。 在這項業務中，博通將其 IP 貢獻給第三方 AI 晶片，如 Alphabet 的 Tensor 處理單元。 基本上所有的雲端運算巨頭現在都在尋求設計自己的內部 AI 晶片，這項業務的成長非常強勁。
這些 AI 晶片業務正在快速發展，從幾年前的微薄收入成長到今天的數十億美元。 今年，管理階層預計 AI 產品的營收將超過 100 億美元，佔博通 2024 年半導體總營收 35%。 這項預測已經比上個季度大幅上升，當時博通預測其 AI 晶片今年僅佔晶片市場的 25%。
其餘投資組合投資於週期性成長產業
博通其他業務前景不像 AI 晶片那樣令人咋舌，但也確實擁有強大的特許經營權和高利潤率。 例如，博通與蘋果 (AAPL.US) 合作牢固，博通為 iPhone 生產射頻和無線連接晶片。 此外，博通也主要在週期性寬頻和無線通訊市場生產許多領先的晶片組。
挺進七強?
目前，博通的本益比約為 26，股息率為 1.7%，為「科技七雄」股票估值的低端，也將使其成為股息收益率最高的公司，意味著有成長空間，且分析師的收益 預期可能也過於保守，畢竟，博通多年來一直超過分析師的預期，而且最近幾乎每季都上修對 AI 收入的預期，顯現管理層傾向保守。
此外，在 VMware 的支持下，博通不僅是晶片製造商，還是擁有眾多平台的多元化科技集團，意味博通可在硬體或軟體產業中尋找新的收購對象，從而為其未來的發展提供途徑。
由於博通很大部分業務受益於 AI 增長，因此若能取代特斯拉 (TSLA.US) 躋身新版「科技七雄」，或創造出「科技八雄」也不令人意外。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網