摩根大通发表报告,指腾讯(00700.HK) -3.800 (-0.866%) 沽空 $4.24亿; 比率 5.345% 股价在近期升市跑输其他电商股,基於投资者增加潜在宏观复苏主题的敞口。该行认为腾讯盈利更多地由非周期性营运推动,但相信腾讯非周期性营运继续交出正面alpha,尤其在游戏业务上。腾讯的周期性营运未来数季亦将受惠消费复苏,与电商平台相若。
该行预计腾讯第三季及第四季线上游戏收入按年升15%及27%,对比第二季的按年升9%,受惠於低基数、既有游戏的表现坚韧及新游戏收入贡献。摩通料腾讯第三季经调整每股盈利5.87元人民币胜预期,惟下调对公司今明两年毛利率预测0.8%及1.3个百分点,反映《地下城与勇士》低毛利收入贡献,但上调今明两年经调整每股盈利预测3%及6%,目标价由480元上调至520元,维持「增持」评级。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-14 12:25。)
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