最新搜看股票
报价
| 返回 放大 + 缩小 - | ||||
|
《大行》麦格理降润啤(00291.HK)及百威亚太(01876.HK)目标价 升青啤(00168.HK)目标价
推荐 22 利好 29 利淡 24 AASTOCKS新闻
|
||||
|
||||
|
麦格理发表研报指，中国啤酒业去年10月及11月销量，分别按年减少2.3%及增加5.7%。其中，中端产品的表现优於高端产品。该行指，由於产业减少渠道库存，去年12月的销量可能亦会较弱，故预期大多数中国啤酒企业去年第四季的销量均会录得下跌。 麦格理认为，百威亚太(01876.HK)季内销售表现最差，销量下跌21%。至於平均售价方面表现分歧，青啤(00168.HK)及润啤(00291.HK)或有实现低单位数增长，而百威和重庆啤酒(600132.SH)可能面对较大压力。 该行预期，大多数啤酒企业将透过管理渠道投资以缓解利润下滑。并认为青啤去年第四季的净亏损应会收窄至6.02亿元人民币，至於重庆啤酒的亏损将更为扩大。由於中央补贴减少，且2023年下半年处置收益的基数较高，料润啤旗下啤酒业务部门去年下半年营业利润按年跌74.6%。至於百威亚太去年第四季的EBITDA利润料将按年减少18.3%，其中亚太东部地区EBITDA 将成长7.6%，但同时被中国地区EBITDA下降37.8%所部分抵销。 在行业需求面对挑战的背景下，股息分派成为一丝希望，麦格理预期润啤、青啤、重庆啤酒及百威亚太2024财年的现金收益率将达到4%至6%。该行将润啤目标价由35港元下调至30.2港元；青啤目标价由60港元上调至78.4港元；百威亚太目标价由14.76港元下调至13.4港元，上述三只股份均给予「跑赢大市」评级。(js/u) AASTOCKS新闻 |
||||
已将连结复制到剪贴簿
 |
||||
