花旗發表報告指,京東物流(02618.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.96千萬; 比率 30.902% 或於11月中旬公布第三季業績。雖然集團收入表現疲弱,但該行預計其利潤率仍會穩健增長。
收入方面,花旗認為,由於比較競爭激烈,第一方銷售平台綜合供應鏈(1P ISC)增長或會按季放緩,而第三方銷售平台綜合供應鏈(3P ISC)疲弱的勢頭或會持續,而快遞收入增長可能會因退貨包裹競爭加劇而稍微放緩。不過,集團可能更積極地優化外包運輸和租賃成本,從而使第三季利潤有更高擴張。
因此,該行啟動30天正面催化觀察,預期在即將發布的業績中盈利將穩步增長,又上調2024至26年的盈利預測34%、31%及23%,目標價由13元上調至17元,續予「買入」評級,但由於盈利可見性改善而移除高風險評級。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-04 16:25。)
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