4月22日|國泰海通證券發表報告,首次覆蓋映恩生物-B(9606.HK),給予“增持”評級,目標價300.7港元。
報告指,映恩生物聚焦抗體偶聯藥物(ADC)新藥研發,產品達成多項License-out對外授權,佈局全球市場,核心產品正在步入收穫期。預計2025-2027年收入16億、19.76億及22.07億元,綜合絕對估值法及相對估值法,給予目標價300.70港元。
該行指,HER2 ADC 已成為HER2+ BC等領域的重要治療手段,Enhertu(阿斯利康/第一三共合作研發)在臨床持續取得突破,正在引領臨床用藥迭代。DB-1303為公司開發的新一代HER2 ADC,分子結構對標Enhertu,臨床跟進速度全球領先、且早期臨床數據展現Best-in-Class潛力。DB-1303針對子宮內膜癌適應症開拓藍海市場,有望今年下半年在美國申報上市;後續HER2+ BC適應症有望下半年在中國申報上市,HR+/HER2低表達BC適應症已在全球範圍開展註冊性臨床、進度僅次於Enhertu。風險調整後預計國內峯值有望達26億元人民幣、美國峯值有望達16億美元。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯