6月16日|華福證券研報指出,凱萊英小分子業務穩健增長,新興業務進入加速兌現期。選取同樣以CDMO為主營業務的公司藥明康德、藥明生物、藥明合聯、康龍化成、九州藥業、博騰股份作為可比公司,凱萊英PE存在一定溢價,考慮到公司新興業務在手訂單充沛,成長空間廣闊,估值溢價合理。公司作為全球領先的一體化CDMO企業,小分子CDMO業務增長穩健,新興業務爆發式增長,客户資源、技術水平、運營效率、研發能力、項目儲備均處於領先水平,首次覆蓋,給予“買入”評級。