6月11日｜長江證券研報指出，工商銀行2026Q1營收同比增長8.3%（2025全年2.0%），歸母淨利潤同比增長3.3%（2025全年0.7%），營收增速大幅超預期，利潤明顯加速。2026Q1不良率環比企穩於1.31%，撥備覆蓋率環比提升1pct 至214%。2026Q1核心一級資本充足率13.3%，環比下降0.3pct，風險權重RWA/總資產比例小幅上升，主要對公貸款增長較快。目前G-SIBs 組別已升至第三組，2027年起核心一級資本充足率監管底線將從9%升至9.5%，如果假設今年財政注資1500 億，對應提升約0.5pct。目前2026 年A/H 股預期股息率4.3%/5.3%，估算財政注資的攤薄幅度約2%，影響有限。息差企穩有望推動估值系統性修復，長期推薦，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯