XAU 倫敦黃金–避險情緒瀰漫，黃金再創歷史高位
倫敦黃金週四連續第四個交易日創歷史高位，飆升至4300 美元以上，因中美貿易緊張局勢加劇以及美國政府停擺，投資者紛紛湧向黃金避險，而降息預期進一步助推了這一勢頭。金價週五早間上試至4,378美元，再刷新歷史高點。交易員目前押注美聯儲將在10月降息25個基點，12月再降息一次，機率分別為98%和95%。今年迄今，金價已累計上漲逾60%，受助於地緣政治緊張局勢、美聯儲降息預期、各國央行買盤、去美元化趨勢以及資金大舉流入黃金支持的交易所交易基金(ETF)。本週，投資人持續關注美中貿易爭端。美國週三批評中國擴大稀土出口管制，並稱其威脅全球供應鏈。
倫敦黃金走勢，本週升幅接近9%，來到週五，金價大機會將錄得連續第9週上漲。金價近月走勢守住9天平均線， RSI及隨機指數也續為走高，估計金價仍維持上揚態勢；但亦要留意此兩指標均已處於90水準以上的嚴重超買區域，故也需要警剔隨時出現回調的風險。目前較近支撐預計在4342及4295，較大支撐料為4278及4259美元，再而料為4211。至於上試阻力看至4391及4408，下一級參考4425及4458，關鍵指向4500美元這個心理關口。
倫敦黃金10月17日
預測早段波動：4342 – 4391
阻力4408 – 4425 – 4458 – 4492
支持4295 – 4278 – 4259 – 4211
SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月6日–1,013.17噸
10月7日–1,013.15噸
10月8日–1,014.58噸
10月9日–1,013.44噸
10月10日–1,017.16噸
10月13日–1,018.88噸
10月14日–1,021.45噸
10月15日–1,022.60噸
10月16日–1,034.62噸
10月16日上午定盤價：4225.55
10月16日下午定盤價：4261.95
XAG倫敦白銀–白銀再創歷史高位，靜候抽高試行沽貨
倫敦白銀在周四突破週二的高點53.60美元，再刷新歷史高位，到週五早間更進一步升見54.35美元。技術圖表目前暫見銀價尚可持於9天平均線之上，並且亦守住近月形成的上升趨向線，目前分別位於51.00及51.36美元，在未有失守此兩區的情況下，中長線白銀料仍保持著上行格局。較近支援位預估在54.10及53.80美元，下一級看至53.55及53.25美元，接下來則預估在52.65。阻力位參考54.45及55.10，較大阻力料為55.35及55.55美元，進一步料為56.55。
倫敦白銀10月17日
預測早期波幅：54.10 – 54.45
阻力55.10 – 55.35 – 55.55 – 56.55
支持53.80 – 53.55 – 53.25 – 52.65
iShares Silver Trust白銀持有量：
10月6日–15,311.09噸
10月7日–15,395.77噸
10月8日–15,415.53噸
10月9日–15,452.23噸
10月10日–15,443.76噸
10月13日–15,754.26噸
10月14日–15,733.09噸
10月15日–15,422.61噸
10月16日–15,422.61噸
EUR 歐元–中美貿易摩擦持續削弱市場人氣，美元續為承壓
美元週四下跌，此時正值美中關係緊張以及市場評估美聯儲官員講話。中國指責美國在稀土管制問題上挑起恐慌，拒絕了白宮關於撤銷稀土管制的呼籲。美聯儲理事沃勒表示，他同意在本月稍晚舉行的美聯儲政策會議上再次降息，因為對就業市場狀況的解讀喜憂參半。而美聯儲新任理事米蘭重申，他支持在2025 年採取比他的一些同事所支持的更為激進的降息路徑。另外，投資者亦在權衡美國政府長期停擺的可能性。
在歐洲方面，法國總理勒科爾尼(Sebastien Lecornu)在議會中成功挺過兩次不信任投票，勒科爾尼承諾暫停具有里程碑意義的養老金改革，贏得部分左翼議員的支持，使法國政府得以暫時緩解政治壓力。
歐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正處於反彈中，而早前幾日匯價則在1.1540/50附近水準築起小型底部，並隨著近日回升，初步突破了近月形成的下降趨向線，可望歐元兌美元短期可先為走穩。阻力位會先留意25天平均線1.1710及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水準，以至1.20關口。支持位回看1.16及1.1540，關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。
預估波幅：
阻力1.1710 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 – 1.2000
支持1.1600 – 1.1540 – 1.1500 - 1.1400*
新聞簡要
14 / 10
德國9月CPI終值較上年同期上升2.4%
德國9月CPI終值較前月上升0.2%
德國9月HICP終值較上年同期上升2.4%
德國9月HICP終值較前月上升0.2%
德國10月ZEW經濟景氣指數為正39.3
歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛：歐洲央行的下一步行動更可能是降息而非升息
歐洲央行總裁拉加德稱儘管法國面臨預算危機，債券市場並未出現混亂
15 / 10
歐元區8月工業生產較前月下降1.2%
歐元區8月工業生產較上年同期上升1.1%
16 / 10
歐元區8月未經季節調整的貿易順差為10億歐元
歐洲央行管委科赫對進一步降息持懷疑態度
關注焦點：
週四
歐元區8月貿易收支(17：00)
週五
歐元區9月HICP (17：00)
JPY 日圓–中美貿易緊張局勢持續醞釀，日圓維持反彈
日本央行理事清水誠一週四表示，由於不確定經濟將如何應對新的正利率環境，日本央行在貨幣政策正常化時必須小心謹慎。
美聯儲決策者將於10月28日至29日召開政策會議，儘管因政府關門導致數據匱乏，市場普遍預期本月將再次降息25個基點。上個月，美聯儲已將政策利率下調至4.00%至4.25%區間。根據美聯儲上月發布的預測，從現在到年底，聯邦基金利率預計將降至3.5%至3.75%之間，明年進一步下滑至3.25%至3.5%。這一系列降息措施旨在穩定疲軟的就業市場，儘管通膨壓力仍高於美聯儲設定的2%目標。
技術圖表見，美元兌日圓在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，隨著匯價近日大幅度上揚，更突破了250天平均線以及150關口，並且亦拉動RSI及隨機指數自超賣區域大幅走高，可望美元兌日圓正開展一浪較大幅度的升勢，上週二更跨過重要關卡，即8月1日高點150.91，以及7月31日高點150.83，故雖然上週五出現回吐，但匯價若仍可持於此區之上，將更為鞏固其中期上升傾向。延伸目標可看至153.30水準，再而則參考2月12日高點154.79以至155關口，下一級料為156.80。較重要支撐料為150及250天平均線149.25水準，還有10月3日高點147.81，亦即為跳空缺口的下端位置。
預估波幅：
阻力153.30 – 154.79 – 155.00 – 156.80
支持150.80* - 150.00 – 149.25 – 147.81
本週要聞：
16 / 10
日本央行理事清水誠一：日本央行須審慎推進政策正常化
GBP 英鎊–英鎊重新上探100MA
英鎊兌美元週四升至逾一周高位，對美聯儲較鴿派的預期超過對英國經濟和下個月預算案的擔憂。數據顯示英國經濟7月下滑0.1%後，8月成長0.1%，英鎊幾無反應。先前的數據顯示工資成長放緩，這是英倫銀行在權衡下一次降息時機時關注的關鍵指標。交易員認為，英倫銀行12月降息25個基點的機率為44%，到2026 年底，累計降息幅度將達到53 個基點。
技術圖表所見，匯價暫且則仍受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.3490，亦即若後市尚未可收服此區，則英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支援位預估1.3380及1.3310，下一級參考1.3250及1.32，關鍵指向250天平均線1.3080。阻力位則25天平均線1.3455及100線1.3490，下一級料為1.36及1.3660，繼而看至1.3730水準。
預估波幅：
阻力1.3455 – 1.3490 – 1.3600 – 1.3660 – 1.3730
支持1.3380 – 1.3310 - 1.3250 - 1.3200 - 1.3080
本週要聞：
14 / 10
英國央行總裁貝利稱最新就業數據支持他對通膨降溫的看法
英國截至8月的三個月以國際勞工組織(ILO)標準計算的失業率為4.8%
英國截至8月的三個月平均每週薪資所得較上年同期成長5.0%
英國截至8月的三個月平均每週薪資所得(不包括獎金)較上年同期成長4.7%
英國9月請領失業金人數較前月增加2.58萬人
16 / 10
英國央行政策委員曼恩稱英國就業市場轉弱，但未跌落懸崖
英國：8月GDP較上月成長0.1%
CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口
瑞士政府週四表示，瑞士經濟2025年料將成長1.3%，2026年成長0.9%。由於美國關稅抑制了這個出口導向國家的經濟活動，政府下調了明年的成長預測。瑞士正努力應對美國8月實施的39%進口關稅，這是美國總統川普重塑貿易政策過程中最嚴厲的措施之一。受關稅和整體貿易不確定性影響，政府週四將2026年的經濟成長預測從6月公佈的1.2%下調至0.9%，但維持2025年的預測不變。這些預測已針對體育賽事的影響進行調整。
美元兌瑞郎週一稍為走強，至0.8050水準，較上一交易日反彈，當時川普威脅要對中國徵收100%的關稅。技術圖表所見，RSI及隨機指數走高，MACD指標亦見破位信號線，預料美元兌瑞郎仍見上行動力。當前阻力位預計在0.8080，之後會看至8月高點0.8171及0.8250，下個關鍵料為200天平均線0.8385。支援位則回看預估為0.80及0.7940，下一級預料為0.7860及0.78水準。
預估波幅：
阻力0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8385
支持0.8000 - 0.7940 - 0.7860 – 0.7800
AUD 澳幣–澳幣低位整固，稍呈反彈傾向
澳幣兌美元在上週五挫跌後，本週在低位盤整，於週二低點0.6438，持於200天平均線之上；而圖表見RSI及隨機指數均在走高，短期預料澳元正處築底狀態，甚或有機會即將開展反彈。上望首個阻力在100平均線0.6535，估計可回破此區將更為強化其反彈動能，延伸進一步目標看至0.6580及0.6630，下一級指向0.67關口。較近支持料為0.6470，其後參考200天平均線0.6425，再者，8月1 日低位0.6417及8月22日低位0.6412形成一組底部，故將視為關鍵的支撐區域，倘若後市失守，則將觸發另一輪跌勢。較大支持估計在0.6280水準。
預估波幅：
阻力0.6535 – 0.6580 – 0.6630 – 0.700
支持0.6470 – 0.6410/25 – 0.6280
本週要聞：
14 / 10
澳洲央行會議記錄：未來政策將保持謹慎且取決於數據
15 / 10
澳洲央行總裁布洛克：央行正在判斷是否需要進一步放寬政策
NZD 紐元–紐元稍微穩定跡象
紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正在重新回升，可望紐元即市可穩告喘穩，但估計在0.58水準仍會面臨一定程度的阻力，其後阻力預估在25天平均線0.5830及0.60關口，較大阻力預估在0.6060水準。支持位則估計為0.5680/0.5700，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。
預估波幅：
阻力0.5800 - 0.5830- 0.6000* – 0.6060
支持0.5680/0.5700 - 0.5500 – 0.5400
本週要聞：
15 / 10
紐西蘭央行首席經濟學家：紐西蘭央行對必要時進一步降息持開放態度
CAD 加幣–美元/加幣衝擊1.40關口
美元兌加幣近兩周大致於高位區間窄幅整理，但向上明顯正受制於200天平均線，目前位於1.3975，連同1.40關口料為當前重要的阻力參考。而圖表見RSI及隨機指數維持走升，預示美元兌加幣短期仍有上試動力較大阻力將看至1.42水平，下一級預料4月1日高點1.4415以至1.45。至於支持位先看1.3890，關鍵料為50天平均線1.3830，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，故現視為反制支撐。另一重要支撐預料為1.3730以至1.36水準。
預估波幅：
阻力1.4000* – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500
支持1.3890 - 1.3830 – 1.3730 – 1.3600
CL 紐約期油–油價下挫，川普與普丁將在布達佩斯會晤
油價週四下跌，美國總統川普表示，他與俄羅斯總統普丁已同意舉行另一場峰會，以討論如何結束烏克蘭戰爭，這給全球能源供應帶來了不確定性。美國原油期貨收低81美分，或1.39%，報每桶57.46美元。這是5 月5 日以來原油期貨的最低結算價。川普表示，他與普丁進行了超過兩小時的電話交談，並稱此次通話“富有成效”，雙方將很快在布達佩斯會面。與此同時，交易商也在關注印度可能停止進口俄羅斯石油，這可能會重塑石油流動，並增加對其他地方供應的需求。
美國能源資訊署(EIA)稱，上周美國原油庫存增加350萬桶至4.238億桶，路透社調查顯示分析師預期為增加28.8萬桶，這也對油價構成了壓力。原油庫存增幅大於預期的主要原因是煉油廠進入秋季週轉期，煉廠產能利用率大幅下降。
技術圖表所見，技術圖表見RSI及隨機指數續告走低，短線油價或見仍有下試壓力。上方阻力估計為60及61.70，較重要會留意25天平均線62.15以至65美元。至於較近支撐料為57及5月5日低點55.30，下一級參考54美元。
預估波幅：
阻力60.00 - 61.70 – 62.15 - 65.00
支持57.00 – 55.30 – 54.00 |