XAU 倫敦黃金–黃金續受避險買盤支撐，關注美國CPI及伊朗局勢
芝加哥商品交易所(CME)於發佈通知，宣佈將對黃金、白銀、鉑金及鈀金期貨合約的保證金計算方式進行重要調整。根據新規，相關合約的保證金設定將由原先以固定美元金額為主的方式，轉為依照合約名義價值的一定比例進行計算。調整後部分黃金合約的保證金率(Outright Rates)將約為其名義價值的5%，白銀合約則約為9%。這一變動旨在使保證金水準更貼近市場實際波動。新標準計劃於當地時間1月13日收盤後正式生效。
倫敦黃金週一飊漲，跨過4,600美元關口，刷新紀錄高點至4,630美元。美國司法部威脅就鮑威爾在美聯儲華盛頓總部25億美元大樓翻修項目上的國會證詞提起刑事訴訟，激發市場對美聯儲獨立性的擔憂。鮑威爾則將此舉斥為白宮試圖施壓降息的“藉口”，而他的任期將於5月結束。這起事件不僅加劇了政治幹預美聯儲的風險，也打擊了市場美元的信心，美元指數週一下跌，終止了上週的四日連漲走勢。
地緣政治緊張升級，也助燃了金價的漲勢。川普政府正在權衡對伊朗鎮壓抗議活動的回應，這場抗議被視為自1979年伊斯蘭革命以來對伊朗政權的最嚴峻挑戰，而伊朗表示仍保持與美國的溝通管道。此外，川普先前罷免委內瑞拉總統尼馬杜羅，並提出收購格陵蘭的想法，這些舉動製造了高度不穩定的全球環境，促使資金流入黃金等安全資產。
在美聯儲的政策路徑方面，儘管預計美聯儲在1月27-28日的會議上維持利率不變，但市場仍預期今年稍晚將再降息兩次。據CME FedWatch Tool觀察」：美聯儲1月降息25個基點的機率為5.0%，維持利率不變的機率為95.0%。到3月累計降息25個基點的機率為26.0%，維持利率不變的機率為72.8%，累計降息5 0個基點的機率為1.2%。
技術走勢而言，由去年底其時創出的紀錄高位4550美元，之後挫至4274，勉力守住歷時近兩個月的上升趨向線，作一記技術後抽，上週重組升勢，來到本週一更再刷新紀錄高位，以此計算幅度延伸目標，預料將可達4826美元。另外，價格處於一個小型三角形整理區間，上下位分別位於4604及4345美元，此形態通常意味著市場在積蓄動能，突破後或將引發趨勢性行情，用量度計算下一站上下突破位為4924或4074美元。而另一形態中期平行通道上下軌分別位於4775及3874美元，為價格提供更廣泛的波動框架。均線呈偏強排列，九週均線支援位於4,345美元，25天均線較為重要位於4,405美元。短線較近支撐位預估在4565及4545，下一級看4510美元，較大支持預估在4478及4424美元。阻力位會先看4619及4652，下一級看至4674及4695美元，再而料將指向4750美元。
倫敦黃金1月13日：
預測早期波幅：4565 – 4619
阻力4652 – 4674 – 4695 – 4750
支持4545 – 4510 – 4478 – 4424
SPDR Gold Trust黃金持有量：
1月2日–1,065.13噸
1月5日–1,065.13噸
1月6日–1,067.13噸
1月7日–1,067.13噸
1月8日–1,067.13噸
1月9日–1,064.56噸
1月12日–1,070.80噸
1月12日上午定盤價：4587.7
1月12日下午定盤價：4612.95
XAG倫敦白銀–地緣政局不穩，黃金白銀聯裊漲升
倫敦白銀週一亦見大幅走高，銀價一度創下86.20上方的紀錄高點。這波金銀聯動上升的格局，進一步強化了貴金屬板塊的整體吸引力。可留意白銀的重要支撐依據仍是70美元關口，去年底力守住此區。現階段關鍵均線與價格一起，短期方向取決於均線支撐效應。若價格能穩守9日均線78.65美元及4天均線81.85美元。較近支撐預計在84.20及83.20，較大支撐看至82.20及80.25，再而看至78.25美元。目前較近阻力位估計為85.20及86.15，進一步預估在88.15及89.15美元，關鍵指向90美元關口。
倫敦白銀1月13日：
預測早期波幅：84.20 – 85.20
阻力86.15 – 88.15 – 89.15 –90.15
支持83.20 – 82.20 – 80.25 –78.25
iShares Silver Trust白銀持有量：
1月2日–16,444.14噸
1月5日–16,353.60噸
1月6日–16,118.16噸
1月7日–16,099.83噸
1月8日–16,215.43噸
1月9日–16,308.48噸
1月12日–16,347.95噸
EUR 歐元–鮑威爾遭刑事調查損及美元，歐元稍告喘檼
由於市場正憂慮對美聯儲(FED)獨立性受到威脅，美元週一回軟。至於歐元在經歷過去兩週多的連綿跌勢，暫可算是在1.16關口上方勉強企穩，週一自此關口出現反彈，一度走近至1.17關口。週一美元在司法部威脅起訴鮑威爾因其在國會關於美聯儲翻新項目成本超支的言論後，面臨新的壓力。鮑威爾將此舉描述為獲取利率決策槓桿的藉口，而川普對此公開施壓，這一事件重新點燃了人們對美聯儲獨立性的擔憂，打壓了對美元的信心。
迎來週二將公佈關鍵的美國通脹數據，市場還在關注美國最高法院，可能會在周三就川普的關稅政策的合法性作出裁決。
歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價過去兩週累計跌近200點子，隨著週一的回穩，RSI及隨機指數已開始自超賣區域反彈，估計匯價短期可守穩1.16水準，並可暫為步入喘穩階段。至於向上會以25天平均線1.1730為依據，若後市匯價可重返此區之上，則可望歐元有重新回穩的傾向，其後阻力回看1.1770及去年12月24日高點1.1809，其後則會矚目於9月17日高點1.1918以至1.20關口。支援位方面，除了1.16，附近位置的200天平均線在1.1580，若此區域未能守住，預料歐元又將開展新一波下跌，延伸目標指向1.15關口以至1.14。
預估波幅：
阻力1.1730 – 1.1770 - 1.1809 – 1.1918 - 1.2000*
支持1.1580 / 1.1600 – 1.1500* - 1.1400
關注焦點：
週四
歐元區11月工業生產(18：00)
週五
德國12月CPI·HICP (15：00)
歐元區11月貿易帳(18：00)
歐元區11月工業生產(18：00)
JPY 日圓–美元/日圓衝破158關口，延展探高走勢
美元兌日圓在去年11月及12月均在158遇阻，剛在本周初稍呈破位，而在過去兩個多月的走勢已呈現了一組雙底形態，故可預料若美元兌日圓或可望將迎來又一波上升走勢。預計其後上試阻力為158.90及160關口，延伸可看至160.60以至162水準。較近支持料為157.50及156.80，下一級則關注25天平均線156.50及155水準。
預估波幅：
阻力158.90 - 160.00** - 160.60 – 162.00
支持157.50 - 156.80 – 156.50 – 155.00
關注焦點：
週四
日本12月PPI (07：50)
GBP 英鎊–鮑威爾面臨刑事調查，美元應聲滑落
美元週一顯著回落，終斷了上週的四日連升，金價則飆升至歷史新高，因環球金融市場正處於動蕩不安。一方面，地緣政治風險持續升溫；美國總統川普表示，伊朗方面要求展開談判，美方正在安排同伊朗代表的會談，但美國政府可能需要在會議召開前對伊朗採取行動。此前，週一最為衝擊市場的無疑是，美國司法部正對美聯儲主席鮑威爾展開調查，焦點圍繞美聯儲總部耗資約25億美元的歷史建築翻修項目，但鮑威爾明確指出，問題核心並不在於工程本身或預算細節，而是外界試圖通過法律手段干預央行基於經濟證據制定利率政策的能力。市場也對此觸讀為對美聯儲貨幣貨幣政策獨立性的威脅，這或會撼動投資者對美國制度穩定性的核心信念。即市接下來的市場焦點將在周二公佈的12月美國消費者物價指數(CPI)。
英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，匯價自去年11月以來處於上升通道內走高，至目前底部在1.3450，附近亦是25天平均線位置，預計只要未有下破此兩區，英鎊仍可維持著上行趨向；至於通道頂部處於1.37，可作為短期上試目標。較近阻力料為1.3570，其後較大阻位將參考去年9月17日高點1.3726以至1.38水準，中線將關注1.40關口。支持位料為1.34，較大支撐則會看至1.33以至1.32水準。
預估波幅：
阻力1.3570 - 1.3700/26 – 1.3800 – 1.4000
支持1.3450 – 1.3400 – 1.3300 – 1.3200
本週要聞：
12 / 1
英國12月BRC總體零售銷售年率+1.20%
英國12月BRC同店零售銷售年率+1.00%
關注焦點：
週四
英國11月工業生產·製造業生產(15：00
英國11月貿易平衡(15：00)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口
美元兌瑞郎去年底在0.7850稍見走穩，再而圖表見RSI及隨機指數亦已見超賣區域上揚，可望美元仍有機會維持上升動能。除了0.7850，下個支援將會關注0.77及0.76水準，進一步參考0.75關口。至於阻力位參考0.80及11月5日高點0.8124，剛在周一高位輕微突破位則見回吐。較大阻力料為0.8250。
預估波幅：
阻力0.8000 - 0.8124 – 0.8250
支持0.7850 – 0.7700 – 0.7600 – 0.7500*
AUD 澳幣–澳幣高位區間震盪
澳元兌美元走勢，由於此前在12月大致上落於0.66至0.67，在突破頂部後亦為重新以0.67水準為依據，另一位置要留意是25天平均線，目前位於0.6670，若然此兩區見明確失守，則要留意是25天平均線，目前位於0.6670，若然此兩區見明幣有開展回調的風險。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度為0.6685及0.6635，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6595及0.6555水準。去年11月21日低點0.6421則是中期關鍵參考。至於上方阻力估計在上週三高點0.6768及0.68關口，下一級預估在0.6950及0.70關口。
預估波幅：
阻力0.6768 – 0.6800 – 0.6950 – 0.7000*
支持0.6700 – 0.6670 – 0.6635 - 0.6595 - 0.6555
NZD 紐元–紐元呈橫盤待變
紐元兌美元走勢，技術圖表所見，由去年10月至今，紐元走勢形成肩底形態，頸線位置在0.5860附近，若可明確衝破，將會視為重要的走強訊號。支持位估計為50天平均0.5730及0.5700，下一級關鍵指向0.5610及0.5570水準。而自今年5月以來，0.58及200天平均線是紐元的重要分界線，故向上將會繼續留意0.58以及目前200天平均線位置0.5860，其後關鍵預估為0.59及0.60關口，再而看至0.6050水準。
預估波幅：
阻力0.5860 - 0.5900 - 0.6000* - 0.6050
支持0.5730 - 0.5700 - 0.5610 - 0.5570
CAD 加幣–美元/加幣續呈走高
美元兌加幣走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數呈現回升，MACD指標亦正趨向上破信號線，而匯價近日似乎亦在1.36區間獲見支撐，以及匯價重返1.3730水平之上，可望更為鞏固其反彈行情。延伸阻力看至1.3920及1.40關口，下一級料為1.4140及1.42水準。至於支撐回看1.38及1.3640，關鍵看至1.3550水準附近，在去年六月至七月，匯價三度於此水準附近獲見支撐；較大支持料為1.35關口。
預估波幅：
阻力1.3920 - 1.4000 – 1.4140 – 1.4200
支持1.3800 - 1.3640 – 1.3550* – 1.3500
CL 紐約期油–市場評估潛在供應風險，油價築底反彈
美國總統川普宣佈對與伊朗開展業務往來的任何國家立即徵收25%的關稅。此舉正值華盛頓密切關注德黑蘭對大規模反政府抗議活動的反應。川普在社群媒體平臺Truth Social上的一篇貼文中闡述了這項新的經濟制裁措施。這項新關稅被定性為對伊朗政府處理近期全國性示威活動的回應。據報導，在由經濟困難和其他不滿情緒引發的兩週多示威活動中，已有數百名抗議者被殺害。本月初，川普表示，如果伊朗“暴力殺害和平抗議者”，美國將“前來救援”。
川普宣佈對與伊朗貿易的國家加徵25%關稅，將直接威脅伊朗的原油出口，可能引發全球供應短缺。紐約期油一度觸及59.99美元的近一個月高點。技術走勢而言，油價近月曾多番受制於50天平均線之下，故此指標仍將是重要阻力參考，暫見已初步作出突破，大有機會扭轉近月以來的下破趨勢。上望阻力估計為60美元關口，延伸參考100天平均線60.30及62.60美元，之後將關注65美元。短線較近支撐料為58.40及56.70，下一級將參考55.70及55美元，再而將關注54.50美元。
預估波幅：
阻力60.00* – 60.30 – 62.60 – 65.00
支持58.40 - 56.70 - 55.70 - 55.00 – 54.50 |