XAU 倫敦黃金–地緣政治局勢升溫，推動黃金避險需求
週一馬杜羅夫婦被押解至紐約聯邦法院，面對包括毒品恐怖主義、古柯鹼進口共謀等多項重罪指控。川普表示不僅要打擊所謂的毒品販運網絡，還明確表示要開放委內瑞拉豐富的石油資源，讓美國石油公司重返並重建當地能源基礎設施。他甚至警告，如果委內瑞拉新政府不配合，將發動第二次打擊，並暗示可能擴展到哥倫比亞和墨西哥。委內瑞拉副總統羅德里格斯宣誓就任臨時總統，雖然表達了對馬杜羅的支持，但態度相對溫和，沒有明確表示抵抗。
美國對委內瑞拉突然發動軍事行動，更直接逮捕了總統馬杜羅及其妻子，這點燃了市場的避險情緒，推動金價急速攀升，觸高至4,456美元。這場突襲雖為短暫，卻撼動拉美地緣格局，能源供應不確定性急劇上升，投資者轉向黃金尋求庇護。而美元指數週一尾盤從早盤高點回落，為黃金提供了上漲空間。美國製造業數據持續低迷，顯示經濟面臨壓力，但強化了寬鬆預期的邏輯。本週市場另一焦點是本週五即將公佈的美國12月非農就業數據，以及美聯儲今年的降息路徑。交易員普遍預計2026年至少有兩次降息。
技術走勢而言，金價於上週勉力守在25天平均線之上，而在周一的飊升，更得以重登9天平均線以及4400美元之上，再而圖表亦見RSI及隨機指數已自超賣區域出現回升，預計金價短期仍傾向於繼續走穩。中短期向上可留意三角頂部4580美元。較近阻力先看4444及4464，其後預估在4502，下一級看至4515及4532美元。支撐位預估在4428及4412，下一級看4395美元，較大支持預估在4358及4321美元。
倫敦黃金1月6日
預測早期波幅：4428 – 4444
阻力4464 – 4502 – 4515 – 4532
支持4412 – 4395 – 4358 – 4321
SPDR Gold Trust黃金持有量：
12月22日–1,064.56噸
12月23日–1,064.56噸
12月24日–1,068.27噸
12月26日–1,071.13噸
12月29日–1,071.99噸
12月30日–1,071.99噸
12月31日–1,070.56噸
1月2日–1,065.13噸
1月5日–1,065.13噸
1月5日上午定盤價：4436.7
1月5日下午定盤價：4456.4
XAG倫敦白銀–白銀後抽回升，續呈反彈走向
上週白銀自高位回挫後，則處於反复動盪，但仍力守著70美元關口，同時亦守住9天平均線，或有機會這將視為技術後抽，故可望銀價仍會維持上行走向。短週期圖表上，價格正形成一個小型三角形態，上下邊界分別為73.6和70美元，該形態已在周一作初步突破，預計將引發約5.4美元的順向波幅。反觀，白銀中期支撐可參考25天平均線66.60美元。由11月21日低點48.60至週一高點83.62美元，累計漲幅35.02美元，38.2%的調整幅度應當為70.25美元，正好接近於上週的低位，故相信在短期內這該會是重要的支持依據。另外，50%及61.8%的調整幅度則會達到66.11及61.98美元。當前較近阻力位估計為76.75及77.50，之後看79，進一步指向80關口及80.95美元。至於較近支撐預料在75.90及75.05，之後支持料為74.10，較大支撐看至72.55及71.80美元。
倫敦白銀1月6日
預測早期波幅：75.90 – 76.75
阻力77.50 – 79.00 – 80.00 – 80.95
支持75.05 – 74.10 – 72.55 – 71.80
iShares Silver Trust白銀持有量：
12月22日–16,599.25噸
12月23日–16,503.37噸
12月24日–16,446.97噸
12月26日–16,390.56噸
12月29日–16,305.96噸
12月30日–16,455.42噸
12月31日–16,444.14噸
1月2日–16,444.14噸
1月5日–16,353.60噸
EUR 歐元–地緣政治風險支撐美元，關注本周美國就業數據
美元週一早段跳漲，歐元則告承壓走低；美國對委內瑞拉的軍事幹預及逮捕馬杜羅總統引發全球避險情緒短期升溫，美元、日圓、黃金獲得買盤支撐。川普隨後對哥倫比亞、墨西哥及古巴的強硬表態進一步加劇地緣緊張局勢。若委內瑞拉新政府不完全配合美國政策，或美國啟動第二波行動，投資人將保持警覺。不過，紐約開盤前整體匯市週一仍處於謹慎觀望態度，故波動幅度尚見受限。本週市場另一焦點在數據面，歐洲即將公佈12月通脹數據，德國和法國的數據定於週二發佈，而歐元區整體報告將在周三公佈。目前市場預計歐洲央行將在今年剩餘時間內維持利率不變。美國亦將在本周公佈一系列關鍵數據，當中焦點為是周五發布的12月就業報告，同時投資者也在等待週三的ADP就業和JOLTS資料。市場目前定價美聯儲在2026 年僅有兩次25 個基點的降息，且首次降息時點已推遲至6 月或更晚。此外，投資者密切關注川普總統是否會在5 月鮑威爾任期結束後提名一位傾向寬鬆的新主席。
歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價近日正緩緩走低，並且在周一更一度跌破1.17關口，為去年12月11日以來首次失守此關口，並且亦明確下破11月底以來的上升趨向線，再而RSI及隨機指數均告走低，預料歐元兌美元短線或仍見壓力進一步下調。較近支撐先看50天平均線1.1640，下一級參考1.16及200天平均線1.1560水平，關鍵指向1.15關口。至於向上則為以25天平均線1.1720為依據，若後市匯價可重返此區之上，則可望歐元有重新回穩的傾向，較近阻力回看1.1770及去年12月24日高位1.1809，其後則會於9月17日高矚目1.1918以1.1920至1.1920位。
預估波幅：
阻力1.1770 - 1.1809 – 1.1918 - 1.2000*
支持1.1640 - 1.1600 – 1.1560 – 1.1500 - 1.1468
關注焦點：
週二
歐元區PMI
德國12月CPI·HICP (21：00)
週三
德國11月零售銷售(15：00)
德國12月就業數據(16：55)
週四
德國11月工廠訂單(15：00)
JPY 日圓–升息預期支撐日圓走勢
日本央行總裁植田和男出席日本銀行業協會主辦的新年會議時表示，如果經濟走勢符合預測，央行將繼續提高基準利率。植田和男稱，適當調整貨幣寬鬆政策將有助於實現穩定的通膨和更長期的經濟成長。 2025年12月日本央行會議決定升息25個基點，至0.75厘，達到30年來最高水平，這是日本央行自2024年啟動緊縮週期以來的第3次加息。 日本央行將於1月22日及23日召開會議，屆時央行將更新其經濟預測。
美元兌日圓12月中旬在154.30附近獲見支撐，同時亦持於50天平均線之上，或見美元兌日圓此浪回調將稍呈緩止。較近阻力先看157.10，阻力關鍵料為過去兩個月未能突破的158水準；預計其後會矚目於160關口，延伸可看至160.60以至162水準。較近支持料為156及50天平均線155.40，下一級則關注155及153水準。
預估波幅：
阻力157.10 - 158.00* - 160.00** - 160.60 – 162.00
支持156.00 – 155.40 – 155.00 – 153.00
關注焦點：
週三
日本12月PMI (08：30)
GBP 英鎊–英鎊破位區間頂部，繼續探高行情
英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，英鎊兌美元在突破近期頂部後，短期或可望脫離過去兩週的整固行情。當前阻位預料為1.3550及1.36，之後關鍵指向9月17日高點1.3726以至1.38關口。支持位回看1.3440及25天平均線1.34，下一級參考1.33以至1.32水準。
預估波幅：
阻力1.3550 - 1.3600 – 1.3726 – 1.3800
支持1.3440 – 1.3400 – 1.3300 – 1.3200
關注焦點：
週一
英國11月M4貨幣供應(17：30)
英國12月PMI (17：30)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎橫盤整理，醞釀反撲
美元兌瑞郎近日於0.7850稍見走穩，再而圖表見RSI及隨機指數亦已見超賣區域上揚，可望美元正醞釀反撲動能。除了0.7850，下個支援將會關注0.77及0.76水準，進一步參考0.75關口。至於阻力位參考0.80及11月5日高點0.8124，較大阻力料為0.8250。
預估波幅：
阻力0.8000 - 0.8124 – 0.8250
支持0.7850 – 0.7700 – 0.7600 – 0.7500*
關注焦點：
週四
瑞士12月CPI (15：30)
週五
瑞士12月失業率(16：00)
AUD 澳幣–澳幣高位區間震盪
市場當前的核心焦點轉向週三將公佈的澳洲11月消費者物價指數。市場預期CPI年增幅為3.65%，核心通脹率預計維持在3.3%的高點。若資料表現強勁，將加劇市場對澳洲儲備銀行可能升息的猜測。目前市場對澳儲行在2月會議升息25個基點的機率預期約為30%。
澳元兌美元在周一未有太大波動，尚見維持在近兩週的波動區間內，由於此前在12月大致上落於0.66至0.67，在突破頂部後亦為重新以0.67水準為依據，另一位置要留意是25天平均線，目前位於0.6660，若要此兩區明確有守，則若要明確的風險。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度為0.6655及0.6610，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6575及0.6540水準。去年11月21日低點0.6421則是中期關鍵參考。至於上方阻力估計在0.6750及0.68關口，下一級預估在0.6950及0.70關口。
預估波幅：
阻力0.6750 – 0.6800 – 0.6950 – 0.7000*
支持0.6700 – 0.6660 – 0.6610 - 0.6575 - 0.6540
關注焦點：
週二
澳洲12月PMI (06：00)
週三
澳洲11月CPI (08：30)
週四
澳洲11月貿易收支(08：30)
NZD 紐元–紐元持於0.58水準，維持上升趨向
全球主要股市擺脫了委內瑞拉地緣政治事件的初期影響，市場風險偏好回升。同時，美國製造業數據意外下滑，壓制了美元走勢，為紐元提供支撐。技術圖表所見，由去年10月至今，紐元走勢形成一頭肩底形態，頸線位置在0.5860附近，若可明確衝破，將會視為重要的走強訊號。支持位估計為100天平均線0.5780及0.5710，下一級關鍵指向0.5610及0.5570水準。而自今年5月以來，0.58及200天平均線是紐元的重要分界線，故將繼續留意0.58以及目前200天平均線0.5860，其後關鍵預估為0.59及0.60關口，再而看至0.6050水準。
預估波幅：
阻力0.5860 - 0.5900 - 0.6000* - 0.6050
支持0.5780 - 0.5710 - 0.5610 - 0.5570
CAD 加幣–美元/加幣續呈回穩態勢
美元兌加幣走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數開始呈現回升，MACD指標亦正趨向上破信號線，而匯價近日似乎亦在1.36區間獲見支撐，預計若後市可重返1.3730水平之上，將更為鞏固其反彈行情。延伸阻力看至在1.38及1.39，下一級料為1.40及1.4140水準。至於支撐回看1.3640，關鍵看至1.3550水準附近，在去年六月至七月，匯價三度於此水準附近獲見支撐；較大支持料為1.35及1.3440。
預估波幅：
阻力1.3800 - 1.3900 - 1.4000 – 1.4140
支持1.3640 – 1.3550* – 1.3500 – 1.3440
關注焦點：
週三
加拿大12月Ivey PMI (23：00)
週五
加拿大12月就業數據(21：30)
CL 紐約期油–市場觀望委內瑞拉內局勢，油價爭持待變
紐約期油週一上漲1 美元或1.74%，收在每桶58.32 美元。原油盤中走勢震盪，早盤上漲逾1 美元，但午盤又一度下挫超過1 美元。投資者正在評估馬杜洛，以及美國接管這個石油輸出國組織(OPEC) 成員國的後續影響。四名熟悉內情的石油業主管透露，川普政府在美軍捉拿馬杜羅的前後，都尚未就委內瑞拉問題，與埃克森美孚、康菲石油進行磋商，但安排在本週晚些時候某一個時間點舉行會議。另一方面，石油輸出國組織(OPEC) 及其盟友週日決定維持原有產量不變。
技術走勢而言，油價近月曾多番受制於50天平均線之下，週一高位58.51美元，未能上闖位於58.70的50天平均線之上，故此區仍將是重要阻力參考，若然後市終可出現破位，或會扭轉近月以來的下破趨勢。較大阻力估計為60美元關口，延伸參考100天平均線60.45及62.60美元。至於短線較近支撐將參考56.50及55美元，再而將關注54.50及53美元。
預估波幅：
阻力58.70* – 60.00* – 60.45 – 62.60
支持56.50 - 55.00 – 54.50 – 53.00 |