XAU 倫敦黃金–中美貿易疑慮發酵，黃金突破4,200創歷史新高
美國財政部長貝森特對CNBC表示，華盛頓不想與中國的貿易衝突升級，並強調川普總統已準備好本月晚些時候在韓國會見中國國家主席習近平。本週二，川普表示華盛頓正在考慮切斷與中國的一些貿易關係，包括與食用油有關的貿易關係。兩國本週開始針鋒相對地徵收港口費。貝森特還表示，他計劃向川普提出三到四位美聯儲主席候選人，讓他在美國感恩節假期後的某個時候進行面試。另外，美聯儲在截至10月6日的最新《褐皮書》中稱，一些雇主報告稱，由於經濟的不確定性，在某些情況下，由於人工智慧投資的增加，他們削減了工作崗位。報告還顯示，由於川普政府打擊非法移民，飯店業、農業、建築業和製造業的勞動力供應緊張。
倫敦黃金三延續創紀錄的漲勢，週三突破了4,200美元關口，降息押注的升溫和地緣政治的不安情緒驅使投資者湧向黃金，週四早盤升勢仍見持續，上沖至4230美元上方，再度刷新歷史高位。今年以來，在地緣政治緊張局勢、降息押注、央行買盤、去美元化和ETF強勁流入等多種因素的推動下，黃金已經飆升了60%以上。美聯儲主席鮑威爾週二發表鴿派言論，稱美國勞動力市場仍深陷"低招聘、低僱用的低迷狀態"，此後美元兌一籃子貨幣下滑。 交易商預計10 月降息25 個基點的可能性為98%，隨後對12 月再次降息的可能性定價為100%。
倫敦黃金走勢，上週金價的一度調整，險守著上升趨向線，同時亦守住9天平均線，再加上隨著金價回升，RSI及隨機指數也重新走高，但亦要留意此兩指標均已處於90水平以上的嚴重超買區域，故預料短期上升或將呈一度上升的疲態勢。目前較近支撐預計在4194及4181，較大支撐料為4168及4142美元，再而料為4114。至於上試阻力看至4232及4245，下一級參考4259及4271，以至4,291美元。
倫敦黃金10月16日
預測早期波幅：4194 – 4232
阻力4245 – 4259 – 4271 – 4291
支持4181 – 4168 – 4142 – 4114
SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月6日–1,013.17噸
10月7日–1,013.15噸
10月8日–1,014.58噸
10月9日–1,013.44噸
10月10日–1,017.16噸
10月13日–1,018.88噸
10月14日–1,021.45噸
10月15日–1,022.60噸
10月15日上午定盤價：4191.25
10月15日下午定盤價：4204.6
XAG倫敦白銀–白銀再復逼近歷史高位，靜候抽高試行沽貨
倫敦白銀在周二創出53.60的歷史高位後，則呈反復回落，週二晚一度跌見50.44美元，但其後又見逐步扳回失地，週三力圖重奪53關口，在紐約時段一度在52.30至53關口之間爭持不下，至週四早暫間且持穩在53美元上方。技術圖表目前暫見銀價尚可持於9天平均線之上，並且亦守住近月形成的上升趨向線，目前分別位於50.30及50.75美元，在未有失守此兩區的情況下，中長線白銀料仍保持著上行格局。較近支援位預估在52.65及52.40美元，下一級看至52.15及51.50美元，接下來則預估在50.80。阻力位參考53.35及53.95，較大阻力料為54.25及54.50美元，進一步料為55.40。
倫敦白銀10月16日
預測早期波幅：52.65 – 53.35
阻力53.95 – 54.25 – 54.50 – 55.40
支持52.40 – 52.15 – 51.50 – 50.80
iShares Silver Trust白銀持有量：
10月6日–15,311.09噸
10月7日–15,395.77噸
10月8日–15,415.53噸
10月9日–15,452.23噸
10月10日–15,443.76噸
10月13日–15,754.26噸
10月14日–15,733.09噸
10月15日–15,422.61噸
EUR 歐元–中美貿易摩擦持續削弱市場人氣，美元續為承壓
美元週三仍告下跌，因美中貿易緊張持續，削弱市場人氣。包括財長貝森特和貿易代表格里爾(Jamieson Greer)在內的美國高級官員抨擊中國擴大稀土出口管制的舉措，稱其威脅全球供應鏈。格里爾表示，中國的出口管製完全背棄了過去六個月美中達成的貿易協議，儘管他和貝森特都強調華盛頓無意升級衝突。美國總統川普上週曾威脅對中國加徵關稅作為報復。中國商務部為稀土管制辯護，指出美國持續新增一系列對華限制措施，嚴重損害中方利益，並稱美方虛偽。另外，美聯儲褐皮書顯示，美國經濟活動近期幾無變化，就業大致穩定，但出現裁員增加、中低收入家庭削減支出等疲軟跡象。鮑威爾週二在講話中表示，美國勞動力市場仍處於「低招聘、低裁員」的停滯狀態，並未排除進一步降息的可能性。他指出，儘管政府停擺導致官方經濟數據缺失，但至少目前仍有足夠廣泛的公共和民間資訊可供政策制定者評估經濟前景。根據倫敦證券交易所集團(LSEG)數據，市場目前押注美聯儲將在10月28-29日會議上降息25個基點，並在12月會議上再次降息，明年還將有三次降息。
對中美潛在貿易戰的經濟影響的擔憂最近促使投資者加大了對歐洲央行未來降息的押注。貨幣市場預計，到明年7月，歐洲央行有約70%的可能性將利率下調25個基點。預計到2026年12月，歐洲央行的關鍵利率將降至1.83%，低於在美國總統川普威脅對中國加徵更高關稅之前預估的約2%。
歐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正處於反彈中，而早前幾日匯價則在1.1540/50附近水準築起小型底部，並隨著近日回升，初步突破了近月形成的下降趨向線，可望歐元兌美元短期可先為走穩。阻力位會先留意25天平均線1.1710及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水準，以至1.20關口。支持位回看1.16及1.1540，關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。
預估波幅：
阻力1.1710 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 – 1.2000
支持1.1600 – 1.1540 – 1.1500 - 1.1400*
新聞簡要
14 / 10
德國9月CPI終值較上年同期上升2.4%
德國9月CPI終值較前月上升0.2%
德國9月HICP終值較上年同期上升2.4%
德國9月HICP終值較前月上升0.2%
德國10月ZEW經濟景氣指數為正39.3
歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛：歐洲央行的下一步行動更可能是降息而非升息
歐洲央行總裁拉加德稱儘管法國面臨預算危機，債券市場並未出現混亂
15 / 10
歐元區8月工業生產較前月下降1.2%
歐元區8月工業生產較上年同期上升1.1%
關注焦點：
週四
歐元區8月貿易收支(17：00)
週五
歐元區9月HICP (17：00)
JPY 日圓–中美貿易緊張局勢持續醞釀，日圓維持反彈
日本政府週四公佈的數據顯示，日本8月核心機械訂單較前月減少0.9%。路透調查預估增加0.4%。數據顯示，日本8月核心機械訂單年增1.6%，而預期為成長4.8%。核心機械訂單被視為未來六至九個月資本支出先行指標。政府下調了對機械訂單的評估，稱回升"顯示出停滯跡象"。
日本政壇籠罩著更多的不確定性。據日本共同社週三報導，日本國會日程安排委員會未能就10月21日舉行下任首相選舉投票達成一致。
技術圖表見，美元兌日圓在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，隨著匯價近日大幅度上揚，更突破了250天平均線以及150關口，並且亦拉動RSI及隨機指數自超賣區域大幅走高，可望美元兌日圓正開展一浪較大幅度的升勢，上週二更跨過重要關卡，即8月1日高點150.91，以及7月31日高點150.83，故雖然上週五出現回吐，但匯價若仍可持於此區之上，將更為鞏固其中期上升傾向。延伸目標可看至153.30水準，再而則參考2月12日高點154.79以至155關口，下一級料為156.80。較重要支撐料為150及250天平均線149.25水準，還有10月3日高點147.81，亦即為跳空缺口的下端位置。
預估波幅：
阻力153.30 – 154.79 – 155.00 – 156.80
支持150.80* - 150.00 – 149.25 – 147.81
GBP 英鎊–英鎊重新上探100MA
英鎊兌美元週三走強，英國財相李韻晴(Rachel Reeves)證實英國即將加稅、削減開支。另一邊廂，市場認為美聯儲主席鮑威爾週二的言論偏向鴿派，風險情緒改善，美元因此走軟。李韻晴週三表示，她考慮在11月26日的預算中同時增加稅收和削減支出，這證實外界的普遍預期，因李韻晴先前承諾將平衡國家收支。市場仍在消化週二的數據，該數據顯示，在截至8月份的三個月，英國平均收入增長略有放緩，暗示英倫銀行或許仍能夠繼續謹慎降息。國際貨幣基金組織(IMF)首席經濟學家週二表示，英倫銀行需要對未來的降息"非常謹慎"。貨幣市場認為英倫銀行11 月6 日會議維持利率不變的可能性為87%。
技術圖表所見，匯價暫且則仍受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.3490，亦即若後市尚未可收服此區，則英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支援位預估1.3380及1.3310，下一級參考1.3250及1.32，關鍵指向250天平均線1.3080。阻力位則25天平均線1.3455及100線1.3490，下一級料為1.36及1.3660，繼而看至1.3730水準。
預估波幅：
阻力1.3455 – 1.3490 – 1.3600 – 1.3660 – 1.3730
支持1.3380 – 1.3310 - 1.3250 - 1.3200 - 1.3080
本週要聞：
14 / 10
英國央行總裁貝利稱最新就業數據支持他對通膨降溫的看法
英國截至8月的三個月以國際勞工組織(ILO)標準計算的失業率為4.8%
英國截至8月的三個月平均每週薪資所得較上年同期成長5.0%
英國截至8月的三個月平均每週薪資所得(不包括獎金)較上年同期成長4.7%
英國9月請領失業金人數較前月增加2.58萬人
關注焦點：
週四
英國8月GDP、工業生産、商品貿易收支(14：00)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口
美聯儲表示，近期美國經濟活動幾無變化，就業基本上穩定，但出現了一些疲軟跡象，包括裁員增加以及中低收入家庭削減支出。美聯儲在最新的褐皮書中表示：“在多數聯儲地區，更多雇主表示通過裁員和自然減員的方式減少員工人數，聯繫人指出需求疲軟、經濟不確定性加劇，以及部分領域對人工智能(AI)技術的投資增加。”
美元兌瑞郎週一稍為走強，至0.8050水準，較上一交易日反彈，當時川普威脅要對中國徵收100%的關稅。技術圖表所見，RSI及隨機指數走高，MACD指標亦見破位信號線，預料美元兌瑞郎仍見上行動力。當前阻力位預計在0.8080，之後會看至8月高點0.8171及0.8250，下個關鍵料為200天平均線0.8385。支援位則回看預估為0.80及0.7940，下一級預料為0.7860及0.78水準。
預估波幅：
阻力0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8385
支持0.8000 - 0.7940 - 0.7860 – 0.7800
AUD 澳幣–澳幣低位整固，稍呈反彈傾向
澳洲央行在9月將現金利率穩定在3.60%，今年迄今已三度降息，並表示需要更多數據來確定通脹是否如願放緩。第二季核心通脹率降至2.7%，回到了澳洲央行設定的2%至3%的目標區間，但最近的月度數據顯示，第三季通脹率有可能不會進一步放緩。第三季的數據將於本月底公佈，也就是11 月4 日央行下次政策會議召開前一週。市場認爲澳洲央行在11 月降息25個基點的可能性約為45%，而在12 月放寬政策的可能性約為70%。
澳幣兌美元在上週五挫跌後，本週在低位盤整，於週二低點0.6438，持於200天平均線之上；而圖表見RSI及隨機指數均在走高，短期預料澳元正處築底狀態，甚或有機會即將開展反彈。上望首個阻力在100平均線0.6535，估計可回破此區將更為強化其反彈動能，延伸進一步目標看至0.6580及0.6630，下一級指向0.67關口。較近支持料為0.6470，其後參考200天平均線0.6425，再者，8月1 日低位0.6417及8月22日低位0.6412形成一組底部，故將視為關鍵的支撐區域，倘若後市失守，則將觸發另一輪跌勢。較大支持估計在0.6280水準。
預估波幅：
阻力0.6535 – 0.6580 – 0.6630 – 0.700
支持0.6470 – 0.6410/25 – 0.6280
本週要聞：
14 / 10
澳洲央行會議記錄：未來政策將保持謹慎且取決於數據
15 / 10
澳洲央行總裁布洛克：央行正在判斷是否需要進一步放寬政策
NZD 紐元–紐元稍微穩定跡象
標普確認新西蘭外幣評級為“AA+/A-1+”，本幣評級為“AAA/A-1+”。標普稱，在截至2025年6月的12個月，新西蘭實際GDP下降了1.1%，過去五個季度中有三個季度經濟萎縮。標普預測新西蘭未來三個財年的年增率將加速至2.2%-2.3%。
紐西蘭央行首席經濟學家康韋表示，紐西蘭2.5%的隔夜拆款利率處於其中性區間的下限，但貨幣政策委員會對必要時進一步降息持開放態度。紐西蘭央行上週將指標利率下調了50個基點。
紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正在重新回升，可望紐元即市可穩告喘穩，但估計在0.58水準仍會面臨一定程度的阻力，其後阻力預估在25天平均線0.5830及0.60關口，較大阻力預估在0.6060水準。支持位則估計為0.5680/0.5700，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。
預估波幅：
阻力0.5800 - 0.5830- 0.6000* – 0.6060
支持0.5680/0.5700 - 0.5500 – 0.5400
本週要聞：
15 / 10
紐西蘭央行首席經濟學家：紐西蘭央行對必要時進一步降息持開放態度
CAD 加幣–美元/加幣衝擊1.40關口
美元兌加幣近兩周大致於高位區間窄幅整理，但向上明顯正受制於200天平均線，目前位於1.3975，連同1.40關口料為當前重要的阻力參考。而圖表見RSI及隨機指數維持走升，預示美元兌加幣短期仍有上試動力較大阻力將看至1.42水平，下一級預料4月1日高點1.4415以至1.45。至於支持位先看1.3890，關鍵料為50天平均線1.3830，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，故現視為反制支撐。另一重要支撐預料為1.3730以至1.36水準。
預估波幅：
阻力1.4000* – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500
支持1.3890 - 1.3830 – 1.3730 – 1.3600
CL 紐約期油–油價技術面尚呈脆弱
美國原油期貨週三下跌43美分，或0.7%，收在58.27美元。世界上最大的兩個石油消費國在上週再次爆發貿易戰，美國和中國對兩國之間的貨運船隻徵收額外的港口費。這種針鋒相對的舉動可能會擾亂全球貨運。 IEA本週二表示，由於OPEC+產油國和競爭對手提高產量，而需求依然低迷，明年全球石油市場可能面臨每天多達400萬桶的過剩，過剩程度大於先前預期。
技術圖表所見，技術圖表見RSI及隨機指數續告走低，短線油價或見仍有下試壓力。上方阻力估計為60及61.70，較重要會留意25天平均線62.15以至65美元。至於較近支撐料為58.20及57.60，下一級參考57及5月5日低點55.30，進一步看至54美元。
預估波幅：
阻力60.00 - 61.70 – 62.15 - 65.00
支持58.20 - 57.60 – 57.00 – 55.30 – 54.00 |