<匯港通訊> 招商證券國際發報告指,阿里巴巴(09988)管理層表示,未來三年無AI泡沫,並擬上調此前2026-2028財年總計3800億元人民幣的資本開支。該行對阿里雲的持續加速保持樂觀,預計其2026-2027財年收入同比增34%及35%。
該行預計,阿里巴巴截至12月財季CMR增速將同比放緩至6%,同時預計季度虧損將顯著收窄。另預計集團中國商業整體收入在2026-2027財年分別增12%及9%,2026年經調整EBITDA分別年減37%,2026年則年增35%。
整體而言,該行將阿里巴巴2026-2027財年歸母淨利潤預測上調1-3%,其中雲業務收入上調抵消了國際電商及其他板塊的下調。該行繼續維持集團為中國互聯網首選,保持對其AI領導力、雲業務加速及核心商業穩健前景的積極判斷。
暫維持港股目標價198港元及「增持」評級。
(CW)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊