盤前市場動向

1. 11月3日(週一)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.11%，標普500指數期貨漲0.35%，納指期貨漲0.63%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.09%，英國富時100指數漲0.06%，法國CAC40指數漲0.06%，歐洲斯托克50指數漲0.57%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.00%，報60.98美元/桶。布倫特原油跌0.02%，報64.76美元/桶。

市場消息

新一輪“超級周”來襲!多家AI龍頭財報壓軸，市場面臨“數據荒”考驗。在經歷今年最繁忙的交易周之後，投資者即將迎來又一個緊湊的周度日程。本週，人工智能(AI)主題仍將是市場焦點，Palantir(PLTR.US)      、AMD(AMD.US)      、超微電腦(SMCI.US)      和Constellation
Energy(CEG.US)      等AI概念股將陸續發佈季度財報。經濟數據方面，持續的政府停擺可能使月度非農就業數據連續第二個月延遲發佈，因此週三公佈的ADP私營企業就業數據將成為本週勞動力市場最重要的參考指標。供應管理協會和標普全球發佈的製造業/服務業PMI數據同樣是本週關鍵看點，而密歇根大學週五公佈的11月消費者信心初值也將受到關注。

回調預警!美股看漲情緒過濃，華爾街堅定多頭也開始擔心了。美股市場目前瀰漫着一股樂觀情緒，投資者似乎堅信股市只會上漲。而這讓華爾街的堅定多頭之一開始擔心，所有這些樂觀情緒都在發出反向的危險信號。Yardeni
Research創始人、長期看好美股的分析師Ed
Yardeni在經歷了近六個月的瘋狂上漲後表示，看漲者太多了，這波上漲幾乎無視了所有預警。Yardeni預測，由於市場情緒和技術指標均已趨於超買，標普500指數到12月底可能從峯值下跌多達5%。

64%公司盈利爆表，市場卻冷眼相待!
高盛：投資者轉向AI與宏觀不確定性。截至目前，約三分之二的標普500指數成分股公司已公佈業績，其中64%的公司盈利超出市場預期至少一個標準差。高盛策略師大衛·科斯汀指出，儘管第三季度財報季呈現出近年來最強勁的利好表現，投資者對此卻反應冷淡。科斯汀稱，投資者普遍認為本季度業績對未來盈利前景的參考意義較低，並指出貿易政策波動、銀行貸款狀況及其他宏觀因素的不確定性是主要影響原因。

非農報告或再次難產!諸多信號仍顯示美國經濟保持韌性。目前美國政府停擺已超一個月，美國勞工部很可能無法按原計劃在週五發佈10月就業報告。這將是非農就業報告連續第二次缺席，讓投資者與美聯儲高級官員難以判斷經濟是在好轉還是惡化。不過，已有足夠零散證據顯示，美國經濟仍維持良好運轉。在缺乏常規參考指標的情況下，華爾街不得不轉向信用卡消費、企業盈利數據及各州失業申領人數等其他指標，試圖拼湊出當前經濟狀況。這些指標所反映的情況是，即便處於多重不確定性(政府停擺、貿易摩擦、招聘大幅放緩)的籠罩下，美國經濟仍在擴張。

美財長拉響警報：高利率正令住房陷入衰退，美聯儲必須加快降息。美國財政部長斯科特·貝森特表示，由於利率居高不下，美國經濟部分領域——尤其是住房——可能已陷入衰退，並再次呼籲美聯儲加快降息。貝森特表示：“我認為整體經濟基本面良好，但某些板塊確實處在衰退中。美聯儲的政策也造成了很多分配層面的問題。”他指出，高抵押貸款利率仍在阻礙房地產市場，“住房實質上處於衰退狀態，衝擊最大的是低端消費者，他們負債高、資產少”。貝森特將整體經濟環境形容為“過渡期”，並批評美聯儲主席鮑威爾上週暗示12月可能暫停降息的表態。

歐佩克+擬明年Q1暫停增產，大摩上調短期油價預期。歐佩克+在平衡擴大市場份額的目標與日益顯現的供應過剩信號後，決定在明年第一季度暫停增產，但下個月仍將小幅提高產量。該組織決定12月日均增產13.7萬桶，與10月和11月計劃的增產量持平，隨後在明年1月至3月期間暫停增產。第一季度通常是石油需求淡季，與會代表表示，從1月起暫停增產的決定，反映出對季節性需求放緩的預期。摩根士丹利上調了短期油價預期。該行週一表示，已將2026年上半年布倫特原油價格預期上調至每桶60美元，較此前的57.50美元有所上調。

個股消息

Alphabet(GOOGL.US)      重返歐債市場，擬發行30億歐元債券助力AI及雲基礎設施投資。Alphabet計劃今年第二次迴歸歐洲債券市場，發行多期歐元計價基準債券，以為其在人工智能(AI)和雲基礎設施領域的創紀錄支出提供資金支持。據媒體援引知情人士消息報道，Alphabet正計劃發行六種歐元計價基準債券，期限從3年至39年不等，總髮行規模預計至少為30億歐元(約合35億美元)。Alphabet正投入創紀錄的資金，力圖推動人工智能領域的發展，並將旗下大型語言模型Gemini的代理和輔助功能融入到包括搜索在內的熱門產品中。

加密礦企Cipher Mining(CIFR.US)      Q3每股收益超預期，與亞馬遜(AMZN.US)      AWS達成55億美元協議。財報顯示，Cipher
Mining第三季度營收為7170.7萬美元，不及市場預期的7860.2萬美元;每股收益為0.10美元，好於市場預期的每股虧損0.02美元。此外，該公司宣佈與亞馬遜AWS達成一項價值約55億美元的15年租賃協議，該協議將為人工智能工作負載提供300兆瓦的即用型空間和電力。截至發稿，Cipher
Mining週一美股盤前漲近18%。

盤前暴漲!IREN(IREN.US)      簽下微軟97億美元AI雲協議。微軟(MSFT.US)      已與澳大利亞企業IREN
Ltd簽署一項價值約97億美元的協議，將向後者採購人工智能(AI)雲算力，成為這家澳大利亞公司的最大客户。根據IREN週一發佈的聲明，這份為期五年的協議將為微軟提供位於得克薩斯州、基於英偉達(NVDA.US)      GB300架構的加速器系統，用於處理AI工作負載。協議還包括20%的預付款。總部位於悉尼的IREN同時宣佈，已同意以58億美元從戴爾科技(DELL.US)      採購所需的GPU及相關設備。截至發稿，IREN週一美股盤前漲超21%。

CompoSecure(CMPO.US)      盤前走高，傳擬斥資50億美元收購注塑設備供應商Husky
Technologies。由前霍尼韋爾首席執行官科特支持的金融科技公司CompoSecure計劃以約50億美元(包括債務)從Platinum
Equity手中收購注塑設備供應商Husky
Technologies。報道稱，此次交易的部分資金將來自約20億美元的PIPE(私人投資公開股票)投資，預計將以每股18.50美元的價格出售CompoSecure普通股。截至發稿，CompoSecure週一美股盤前漲超3%。

487億美元交易引發股價巨震!“收購方”金佰利(KMB.US)      大跌，Kenvue(KVUE)大漲。金佰利宣佈達成一項交易，將以現金加股票的形式收購泰諾製造商Kenvue的所有流通股。根據雙方董事會一致通過的協議，Kenvue的股東將獲得每股
3.50 美元的現金以及 0.14625 股金佰利的股票作為對價，該交易每股的估值為 21.01 美元。截至發稿，週一盤前，金佰利股價下跌超過
15%，而Kenvue上漲超過20%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:45 美國10月SPGI製造業PMI終值

北京時間23:00 美國10月ISM製造業PMI

北京時間次日01:00 2027年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利發表講話

北京時間次日03:00 美聯儲理事麗莎·庫克在布魯金斯學會就“經濟與貨幣政策前景”發表講話

業績預告

週二早間：Palantir(PLTR.US)     

週二盤前：英國石油(BP.US)      、飛利浦(PHG.US)      、Spotify(SPOT.US)      、優步(UBER.US)      、Shopify(SHOP.US)      、輝瑞(PFE.US)      、挪威郵輪(NCLH.US)