瑞銀預測京東(JD.US) 去年第四季收入按年增長加速至9.5%,跑贏中國零售銷售4%增長。當中電子產品及家電料按年升10%(第三季升3%),受惠置新換舊補貼。一般消費品銷售按年升9%。該行渠道調查顯示京東季內銷售增長動力持續及強勁。第三方銷售方面,京東加大投資服飾及一般消費品投資,季內商戶數目增加。預期平台及廣告收益按年升10%,較第三季6%加快。
該行指,縱使京東持續增加新業務投資,預期供應鏈及交付效益持續改善,京東零售季度經調整經營溢利料按年升27%至88億元人民幣,經調整溢利率2.99%,按年升39個百分點。集團季度經調整經營溢利料按年升14%至96億元人民幣。
該行對京東H股及美股ADR目標價分別為250元及64美元,投資評級「買入」。(fc/u)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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