軟體股歷經人工智慧 (AI) 熱潮引發的拋售潮後，近期強勢反彈，重新獲得市場青睞。追蹤美國軟體產業的 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF(IGV.US) 本周一大漲約 6%，今年來報酬率首度由負轉正，顯示投資人對軟體產業前景的信心正在回升。
IGV 目前距離去年 9 月創下的歷史高點已不到 9%，自今年 4 月低點以來累計反彈約 44%。市場人士認為，AI 應用持續擴大，加上企業科技支出維持成長，是帶動軟體股重獲資金青睞的重要原因。
其中，網路安全類股表現尤其亮眼。Amplify Cybersecurity ETF(HACK.US) 今年以來已上漲逾 30%，受惠於 CrowdStrike(CRWD.US) 與 Palo Alto Networks(PANW.US) 等主要成分股強勁表現。CrowdStrike 今年股價累計大漲 67%，Palo Alto Networks 也上漲 63%。
Amplify ETFs 執行長馬古恩 (Christian Magoon) 表示，AI 發展代表企業需要保護更多資料與系統，因此將進一步推升資安需求。他認為，產業成長趨勢也可能帶動併購活動增加，成為支撐資安股的重要動能。
選擇權市場同樣顯示投資人情緒轉趨樂觀。根據市場數據，自 5 月中旬以來，資金逐漸由半導體類股轉向軟體產業。在 IGV 相關選擇權交易中，看漲期權 (Call) 成交量持續超越看跌期權(Put)，反映投資人押注軟體股漲勢延續。
相較之下，追蹤半導體類股的 VanEck Semiconductor ETF(SMH.US) 則出現較多避險交易，周一看跌期權成交量約為看漲期權的 3 倍，顯示部分投資人對半導體族群後市轉趨保守。
Wedbush Securities 知名科技分析師艾夫斯 (Dan Ives) 形容，這波軟體股反彈熱度就像 NBA 季後賽中的紐約尼克隊(New York Knicks)，每天都在證明市場懷疑者是錯的。
不過，市場接下來將迎來關鍵考驗。多家重量級軟體公司即將公布財報，包括 Palo Alto Networks 周二 (2 日) 盤後發布業績、CrowdStrike 周三 (3 日) 接棒，而甲骨文 (ORCL.US) 也將於本月稍晚公布財報。
其中，甲骨文成為市場焦點之一。作為 IGV 最大權重成分股，該公司週一選擇權成交金額高達 13 億美元，其中約 10 億美元來自看漲期權。交易量顯示，看漲期權成交數量超過看跌期權 3 倍以上，反映市場對其財報表現抱持高度期待。
另一方面，選擇權市場預估 CrowdStrike 財報公布後股價可能出現近 9% 的波動，但根據 Cboe LiveVol 資料，過去七季財報期間，市場對該公司實際波動幅度多半高估，顯示投資人仍須留意財報結果與市場預期之間的落差。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網