軟體股周一 (9 日) 多數反彈，因華爾街分析師出面反駁投資人日益升高的疑慮，指出人工智慧（AI）未必會顛覆該產業的商業模式。
甲骨文 (ORCL.US) 週一股價大幅躍升近 10%。DA Davidson 分析師 Gil Luria 將該股評級由「中立」上調至「買進」，主因看好 甲骨文與 OpenAI 的合作協議。
Luria 在報告中明確反駁 AI 將損害軟體業務的說法，強調：「軟體產業並未終結。我們相信企業將持續採購 Oracle 的產品，這些需求絕不會輕易被所謂的『氛圍編寫（vibe coding）』所取代。」
儘管週一反彈強勁，但受到產業整體波動影響，甲骨文今年以來的累計跌幅仍約 20%。
市場對「軟體末日」論過度反應
追蹤軟體巨頭如微軟 (MSFT.US) 與 Palantir(PLTR.US) 的 iShares 擴展科技軟體類股 ETF(IGV.US) ，週一收盤上漲 3%。此前，市場憂慮 AI 將取代傳統企業軟體的功能並衝擊營收模式，導致該 ETF 今年以來跌幅高達 20%。
Wedbush 證券資深分析師 Dan Ives 上週末將 Salesforce(CRM.US) 與 ServiceNow(NOW.US) 納入該行的「AI 30 強清單」。他在報告中批評近期市場盛傳的「軟體末日」敘事顯然過度誇大。目前 Salesforce 與 ServiceNow 今年以來分別下跌約 26% 與 32%。
Ives 出：「市場正在為軟體公司短期前景預設一個末日情境，但這種看法極度誇大。」他補充，客戶在遷移專案變得更簡單、風險更低之前，不太可能為了加速導入 AI 而冒險處理自身資料。
類似觀點也在 Monday.com(MNDY.US) 最新財報電話會議中被管理層呼應。由於當季與全年營收展望不如預期，該股在財報後暴跌 20%。
Monday.com 共同創辦人兼共同執行長 Eran Zinman 表示：「對客戶而言，利用 AI 技術的最佳方式，是持續使用現有的系統，因為那裡保有最完整的數據、情境與工作流程。」
關注定價權與資產負債表
Crossmark Global Investments 首席市場策略師 Victoria Fernandez 認為，AI 與軟體公司在某種程度上可以共存，但關鍵在於「這些軟體公司未來能保有傳統多少的定價權」。
Fernandez 補充道：「對於那些經歷劇烈回調、且具備強大資產負債表的公司，我認為現在是可以嘗試進場佈局的時機。」
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網