智通財經APP獲悉,浦銀國際發佈研究報告稱,維持網龍(00777)“買入”評級,預計公司2024E收入65億元,調整後淨利潤10億元,維持目標價15港元,股息率具備一定吸引力。公司1H24收入人民幣33億元; 利潤率持續改善,毛利率同比改善4.5pp至66.6%,主要受益於高毛利的遊戲收入佔比提升;調整後淨利潤為5.6億元,調整後淨利率為16.9%。此外,公司宣佈派發中期股息每股0.4港元。
報告中稱,1H24公司遊戲業務維持相對穩定,收入18.6億元。國內端遊核心產品《簡體魔域》保持良好用户粘性,MAU、DAU等指標均實現增長。遊戲儲備方面,征服IP休閒手遊《代號-Alpha》、新IP MMO手遊《代號-龍》計劃在下半年上線。公司重要產品《魔域再起》(即:《魔域重製版》)預計將在明年上半年推出,有望推動公司遊戲業務新驅動。隨着海外業務改善及多款手遊籌備上線,預計公司下半年遊戲業務將重回增長。
此外,在教育業務方面,由於硬件需求迴歸常態化,1H24公司Mynd.ai收入同比延續下滑,但市場地位保持領先。憑藉全球150萬間教室的覆蓋,公司將進一步聚焦SaaS業務,從純硬件轉型為硬件+服務,預計未來服務收入將成為公司教育業務重要增長驅動。