<匯港通訊> 匯豐環球研究發報告指，首次予順豐控股(06936)H股「買入」評級，同時設其目標價50.4港元，較報告日期市價仍有49%的上升空間。

報告表示，由於「限時快遞」在政府以舊換新政策及製造業擴張的背景下可能走強，該行上調今明兩年限時快遞收入預測約1%。同時預計順豐2024年末季至2025年首季間淨利潤將年增30-40%，這可能成為支撐市場情緒的催化劑，並進一步推動股價上漲。

另外，鄂州樞紐可進一步降低順豐運輸成本。除各項紓緩勞工及固定成本的措施令利潤擴張上軌道外，該行更看好其貨運量增長，因此將集團2025-2026年鄂州樞紐淨利潤貢獻預測分別上調25%/127%，至1.2億/4.19億元人民幣。

匯豐預計，集團將通過調配更多大型貨機、提高裝載率和飛機使用率，以釋放更多成本節約潛力。故預測該樞紐將於2030年貢獻淨收益約17億元人民幣，佔2024年淨利潤約17%。
(CW)