<匯港通訊> 建銀國際發表報告，上調阿里健康(00241)目標價，由4.4港元上調9.09%至4.8港元，維持「優於大市」評級。主要由於電商平台銷售和非藥品商品成交金額(GMV)銷售的貢獻增加，該行將2025-27財年每股盈利預測上調9.2%，因整體毛利率預測提高0.7個百分點。

報告指，集團平台業務增長強勁。2025上半年銷售額按年增10.2%至143億元人民幣(下同)，低於該行預期的152億元。電商業務按年增67.5%至1.億元，高於該行預期的14億元。毛利率較上季上升3.3個百分點至24.8%，高於該行預期的23.8%。經調整淨利潤按年增52%至9.77億元，略低於該行預期的10億元。

該行相信，集團向非醫藥產品轉型將加快業務增長。與商家更緊密合作，有助電商平台業務於2025財年下半年度維持40%以上的年增長。 (LF)