<匯港通訊> 中信里昂發表研究報告,下調比亞迪電子(00285)2024/25年預測淨利5%及4%,目標價從45.2港元下調15%至38.4港元,但維持「跑贏大市」評級。報告指,由於強勁的消費電子業務,比亞迪電子2024年第二季收入按年增41%。由於能源儲存系統(ESS)收入和利潤疲軟,整體毛利率按年減1.2個百分點至6.8%。比亞迪的主流業務看起來仍然完好無損,該行預計毛利率將在2024年下半年改善,原因是智慧型手機業務利用率較高,以及新能源汽車業務不斷增長。其GB200相關產品驗證進展順利,預計2025年量產。 (LF)