大華繼顯發表報告指，中興通訊(0763.HK)第一季營收超出市場預期，按年增長7.8%。然而，由於收入增長是由低利潤的人工智能伺服器業務所帶動，產品組合及利潤因而顯著惡化，淨利潤大致與預期相符。

該行預期，中興未來數季來自人工智能伺服器業務的貢獻將持續上升，短期內可能導致毛利率受壓。維持「持有」評級；目標價由26.5元下調至24.3元。(ha/a)

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