花旗發表研報指,預計冠君產業信託(02778.HK) +0.010 (+0.595%) 沽空 $16.33萬; 比率 6.439% 2024財年全年每單位分派(DPU)按年跌13%,主要由於旗下花園道三號的續租租金仍持續錄得負增長,2025財年到期租約續租情況是關鍵;朗豪坊辦公大樓空置率增長6.2個百分點至12.9%,受累美容及旅遊業復甦緩慢,部分租戶縮減規模;今年上半年平均財務成本高達4.2%,浮息貸款佔比達65%;朗豪坊商場表現具有韌性,基本租金較高及租戶重組。
花旗表示,基於辦公大樓的長期負面表現及持續高企的利率,該行預期冠君2024財年的DPU按年跌13%,2025及2026財年的DPU則各按年跌4%。考慮到DPU的持續下降,該行將冠君目標價由1.59元下調至1.5元,給予「沽售」評級。(js/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-22 16:25。)
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