滙豐發表研究報告指,冠君產業信託(02778.HK) +0.010 (+0.595%) 沽空 $16.33萬; 比率 6.439% 上半年業績一如預期表現疲弱,並預計公司將透過採取靈活租賃策略以保留租戶,料2024財年下半年的每基金單位分派(DPU)將按年跌9%至6.86仙。惟該行亦認為,鑑於冠君的估值低迷,其股份價格已反映基本面許多負面因素,若減息週期啟動,公司股價或會得到一些支撐。
滙豐估算冠君旗下花園道三號商廈在2024至2025財年的平均到期呎租將介乎每月88至97元,最新呎租則為每月每方呎75至80元。另外,該行亦將冠君2024至2026財年的DPU預測下調介乎0.6%至3.3%,主要由於辦公室租金下跌,但被利息成本預期下跌所抵銷。
考慮到上述因素,以及其派息進一步下降風險大,滙豐將冠君目標價由1.7元輕微下調至1.67元,維持「持有」評級。(js/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-22 16:25。)
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