麥格理發表報告表示,ASMPT(00522.HK) +0.900 (+1.405%) 沽空 $3.95千萬; 比率 8.463% 去年第四季業績表現遜於預期,主要是表面黏著技術(SMT)業務毛利率低,收入按年持平至34億元,大致符合預期。毛利率按年跌509個基點,遜於預期,每股盈利按年跌94%,遜於預期。
該行料,公司SMT業務將持續受壓,由於終端市場疲軟,令其面臨巨大的銷量及價格壓力,該行相信,該情況將會持續下去,並有機會進一步侵蝕利潤率。管理層表示,SMT訂單能見度較低,尤其在汽車及工業等領域,目前表現疲軟。該行預料,今年下半年或會觸底,但呈提前復甦的上行風險。
相關內容《大行》摩通降ASMPT(00522.HK)目標價至90元 維持「增持」評級
該行指,將ASMPT(今年及明年盈利預測分別下調85%及67%,此相當於預測市賬率1.8倍,同時將其目標價由111元下調至68元,其評級由「跑贏大市」降至「中性」,投資者宜等待更佳的介入點。(ca/w)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-27 16:25。)
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