《大行》大摩降旺旺(00151.HK)目標價至4.8元 當前估值合理地反映前景
AASTOCKS新聞
2024/12/03 09:51
摩根士丹利下調對中國旺旺(00151.HK)現財年每股盈利預測4%，下財年及2026財年每股盈利預測降8%，預期乳制品及雪條需求仍然受壓，以及成本助力減弱。

該行下調對該股目標價4%至4.8元，新目標價為下財年預測市盈率14倍，已全面反映公司前景，評級「與大市同步」。

報告指，零食部門受雪條銷售疲弱影響，銷售連續錄得按年下跌，乳製品部門上半財年銷售下跌，受行業需求疲軟影響。該行對下半財年展望維持審慎，基於農曆新年銷售或受送禮需求復甦呆滯拖累。

另一方面，公司海外業務強勁增長，上財年及上半財年均錄雙位數增長。該行認為公司海外業務為長期增長動力，基於廣泛產品組合滿足本土需求，以及對海外華人的品牌吸引力。但海外業務收入貢獻仍小，僅為中至高單位數，短期未對公司業務有顯著影響。(fc/a)

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