《大行》招銀國際升美團(03690.HK)目標價26%至199.2元上季表現超預期

AASTOCKS新聞

2024/12/02 14:55

招銀國際發表報告指，美團-W(03690.HK)第三季業績收入達936億元人民幣，按年增長22%，較該行和市場預期均高出2%。經調整淨利潤達128億元人民幣，較該行和市場預期分別高出4%和10%，主要受益於外賣業務的補貼優化使核心本地商業業務產生的營業利潤好於預期，以及新業務營運效率提升好於預期使虧損收窄幅度好於預期。

報告指，在宏觀逆風的影響下，以及為提高核心消費群體的參與度，美團正積極推動本地商業業務內部的營運整合，從而以更整體的視角推動高質量盈利的增長。對外賣騎手和對商戶扶持力度的加強，以及外賣業務中東地區國際擴張所帶來的增量投資，可能會小幅抵消本地商業業務強勁的盈利增長，但將有助於強化其長期平台生態及盈利增長。

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該行將美團2024至2026年non-IFRS淨利潤預測上調5至9%，目標價上調26%至199.2港元；維持「買入」評級。
(ha/w)

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