《大行》滙豐研究降煤氣(00003.HK)目標價至6元 下調港華智慧能源(01083.HK)目標價至3.7元
AASTOCKS新聞
2024/11/27 09:58
滙豐研究發表報告指，港華智慧能源(01083.HK)的可再生能源業務增長帶動其盈利表現強勁，重申其「買入」評級，目標價由3.8元下調至3.7元。另外，該行維持對香港中華煤氣(00003.HK)的樂觀保守看法，因為其自由現金流能否轉為正數仍存不確定性，而這會限制其股息上升空間。因此，該行續予煤氣「持有」評級，目標價由6.1元降至6元。

滙豐研究表示，看好煤氣推進中的重組業務計劃，相信可提升集團的營運效率，惟整個過程或需時數年，因此預料對盈利並無即時影響。另外，煤氣目標在未來四年削減100億港元債務及提升經營溢利至100億港元。該行指出，由於集團的經營溢利中，約45%來自成熟的香港市場業務，而其按年增長率僅為1至2%，因此目標具挑戰性。

報告補充，由於煤氣經營現金流難以覆蓋資本開支及股息，料短期而言煤氣的股價及每股分派上行空間均受限。(sl/da)

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