《大行》花旗升網易(NTES.US)目標價至115美元現有遊戲表現韌性及新遊戲發布令人興奮

AASTOCKS新聞

2024/11/18 13:57

花旗發表報告，指網易-S(09999.HK)(NTES.US)第三季收入及純利遜預期，但繼續展示開發及推出高質素遊戲的能力。將推出的《燕雲十六聲》及六對六射擊遊戲《漫威爭鋒》將為短期股價催化劑。加上《夢幻西遊》端遊快速反彈，《第五人格》、《逆水寒》、《永劫無間》及《蛋仔派對》表現堅韌，以及成功重推動視暴雪遊戲《魔獸世界》及《爐石戰記》，應支持遊戲收入在進入2025年時改善。

該行上調對網易ADR目標價，由108美元上調至115美元，維持「買入」評級，基於估值吸引、強勁現金流及持續的股東回報。該行視《夢幻西遊》端遊反彈及《永劫無間》風評正面，以及推出《漫威爭鋒》為明年盈利穩定能見度的有力投資理據。

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該行認為網易現有遊戲表現韌性及新遊戲發布令人興奮，上調今明兩年收入預測分別1.1%及3.2%，但下調今明兩年非公認會計準則盈利2.9%及不足0.1%，反映第三季業績及管理層對現有遊戲表現的評論，以及未來新推出的遊戲。(fc/da)

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