《大行》瑞銀升領展(00823.HK)目標價至39.4元現財年下半年前景指引謹慎

AASTOCKS新聞

2024/11/08 10:18

瑞銀發表報告指，領展(00823.HK)明年3月底止現財年(2025財年)下半年前景指引謹慎。雖然近期租戶銷售額的跌幅已趨穩定及收窄，但管理層表示2025財年下半年續租租金回升幅度將低於今年9月底止上半財年的0.7%。最新整體租金對銷售額比例達到13.1%，公司希望維持在14%以下。與此同時，領展首要任務是維持出租率，並與租戶保持良好關係。

瑞銀指，幾間領先的上市零售租戶，例如即譚仔國際(02217.HK)和大快活(00052.HK)已發出盈警。因此，由於三年前的租戶銷售基數較高，預期領展續租租金可能會在現財年下半年轉為負值，並在2026財年進一步加速跌幅至5%。

瑞銀提到，由於美國10年期國債孳息率由9月中的3.6%升至4.5%，認為領展股價的短期催化劑有限，維持「中性」評級。目標價由38元升至39.4元。(ha/da)

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