《大行》中金降新東方(EDU.US)目標價至81美元核心業務首財季穩固增長

AASTOCKS新聞

2024/10/25 11:12

中金發表研報指，新東方-S(09901.HK)(EDU.US)8月底止2025財年首季收入按年升30.5%，符合市場預期，核心業務穩固增長，撇除東方甄選(01797.HK)的核心業務營收按年增長33.5%，接近公司指引上限，Non-GAAP應佔純利及淨利潤率略高於市場預期，相信是受到營運槓桿好過預期的帶動。

中金維持新東方2025及2026財年收入預測，基於對核心業務利潤率改善前景看法轉趨審慎，以及對東方甄選盈利預測略為保守，相應將集團2025及2026財年Non-GAAP應佔純利預測分別下調11.7%及7.4%，至分別4.83億及6.85億元人民幣，維持「跑贏行業」評級。計及短期業務壓力，該行亦將美股目標價下調10%至81美元。(gc/da)

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