《大行》滙豐研究降數碼通(00315.HK)目標價至4.4元 EBITDA展望轉弱
AASTOCKS新聞
2024/09/09 10:14
滙豐研究發表報告指，數碼通(00315.HK)截至6月底止下半財年的漫遊服務收入為3.13億元，略高於該行預測的3億元，主要是由於出境數據漫遊服務收入達到疫情前水平的141%。然而，由於MVNO及預付業務持續疲弱，加上文字訊息收入減少，令本地服務收入轉弱。這導致服務收入較預測低5%。良好的成本控制令EBITDA按年增長1.7%，但仍較該行預測低3.2%。派息則優於預期。

滙豐研究表示，在香港地區，文字訊息收入下降是整個行業的現象，收入可能會穩定在目前的水平。然而，該行預期MVNO和市場競爭仍然激烈，營運商很難基於5G和更高的服務和網路質素來提高價格。

該行下調集團2025及26財年的收入預測各3%及2.4%。由於簡訊和MVNO前景較弱，將今明兩財年EBITDA預測分別下調2.5%和1.2%。因此，該行將目標價由4.6元降至4.4元，續予「持有」評級。(sl/da)

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