《大行》摩通降網易(09999.HK)目標價至170元評級「增持」

AASTOCKS新聞

2024/09/02 15:37

摩根大通發表研報指，由於網易-S(09999.HK)今年第二季遞延收入疲弱，導致該行對今年下半年遊戲收入增長看法更為保守，同時將其H股目標價由200元下調至170元，維持「增持」評級。該行降今明兩年收入預測分別5%及8%，主要由於降低對遊戲及增值服務的估算，料今明兩年遊戲收入按年各升6%，並降今明兩年經調整盈測分別8%及9%，以反映遊戲業務利潤預測被下調。

該行預計，網易今年第三及第四季度的遊戲收入將分別按年升1%。並預期公司將於今年第三季起提高股東回報，年度股東回報(包括派息及回購計劃)將達到其市值的6%。

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該行亦認為，網易將會轉向至更具韌性的盈利模式，包括較多每日活躍用戶或較低每用戶平均收入的長青遊戲，這些遊戲長遠而言將可進一步提高公司的變現能力。(js/da)

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