《大行》中銀國際降中國中免(01880.HK)目標價至68元 華住(01179.HK)目標價下調至34.7元 AASTOCKS新聞 2024/07/29 09:30 |
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中銀國際發表研究報告指,由於不利天氣和消費者信心疲弱等因素影響,今年第二季中國旅遊業可能表現平淡,並料第三季或會延續次季的疲軟狀態,休閒旅遊或弱於市場早前的預測。因此,該行預計行業的次季盈利可能存在不及預期的風險,令下半年指引更趨審慎。不過,該行認為,如果8月公布盈利後市場出現負面反應,這些公司推出的資本市場舉措或會為其股價提供下行保護。 中銀國際重申,最為看好OTA平台,其後為酒店,最後為旅遊零售。由於預計第三季表現疲弱,該行對這三個細分市場變得更加謹慎,但考慮到OTA的GMV增長、出境旅遊業務和營運槓桿理想,仍預期OTA的表現應該會優於其他細分市場。 中銀國際的行業首選是攜程(09961.HK)(TCOM.US),預計其出境旅遊和海外平台的業務擴張可以抵銷國內旅遊的疲軟,H股及美股評級均為「買入」,H股目標價497元。另外,該行將中國中免(01880.HK)2024至26財年的盈利預測下調21至23%,H股目標價由108元降至68元。華住(01179.HK)2024至26財年各年EBITDA預測則降3%至4%,H股目標價由35.9元下調至34.7元,認為基於內地酒店表現持續惡化,華住或會作出更審慎的全年指引。該行維持予中國中免及華住H股「買入」評級。(sl/da) AASTOCKS新聞 網址: www.aastocks.com |