《大行》麥格理降農夫山泉(09633.HK)評級至「跑輸大市」目標價下調29%至26元

AASTOCKS新聞

2024/07/11 11:19

麥格理發表報告指，預期農夫山泉(09633.HK)2024年上半年銷售按年增長放緩至7.6%，純利跌4.6%，主因大力促銷及銷售渠道投資上升。該行亦料上半年毛利率收窄2.2個百分點至58%，折扣加大抵銷了成本下降的利好因素。該行下調其2024、2025及2026年盈測20.4%、28%及30.8%，反映增長前景溫和、競爭加劇致推廣費用沉重，目標價相應下調29%至26元，評級由「中性」降至「跑輸大市」。

該行預計，農夫山泉上半年收入增長放緩至單位數(2023年下半年為增長33%)，主因集團陷入了其競爭對手娃哈哈網絡上的風波，其次是樽裝水產業競爭日益激烈。(ka/w)

相關內容《大行》建銀國際降農夫山泉(09633.HK)目標價至37.3元料下半年逐漸復甦

AASTOCKS新聞
網址: www.aastocks.com