《大行》高盛升瑞聲(02018.HK)目標價至38.2元今年毛利復甦正面

AASTOCKS新聞

2024/06/14 10:40

高盛發表研究報告指，對瑞聲科技(02018.HK)今年毛利復甦感到正面，更大手機出貨量及像素組合升級帶動毛利率反彈。同時，該行亦見到人工智能手機帶來規格升級的機會，以在手機中加入人工智能功能，令瑞聲受惠。該行料，公司稅息前盈利(EBIT)毛利潤率將由2023年低位2%回復至今明兩年的7%及8%。

高盛對其估值基礎延展至明年，以市盈率20.5倍計，對瑞聲目標價由33.8元升至38.2元，重申「買入」評級。該行上調瑞聲2025年至2027年各年收入預測上調1%、1%及1%，原因是受其像素組合升級和人工智能智能手機的規格提高推動，上調對其智能手機鏡頭及MEMS麥克風業務收入預測。該行亦上調了營運支出預測，以反映有關新產品的研發支出增加。另外，該行維持對其2025年及2027年盈測大致不變。(vc/da)

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